货币银行学课后习题答案6-10.docx

第六章1．投资银行的主要业务有哪些? 与商业银行有何不同？ 主要业务：（1）．帮助筹资者设计与发行新证券，进行直接融资。（2）．充当发行人与投资人的中介，代理客户买卖和承销股票、债券，从事自营买卖，进行股票、债券的国内外二级市场交易；（3）．投资基金的发起和管理；（4）．企业重组、兼并和收购；（5）．项目融资顾问、投资顾问及其他顾问业务；（6）．自有资本的境内外直接投资；（7）．代理客户和为自身进行外汇买卖；（8）．各种资产管理业务；（9）．国内和国际货币市场业务，如同业拆借。区别：投资银行主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；2．国家开发银行的主要职能和业务是什么？开发银行是指专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。开发银行的主要业务A、资金来源（1） 政府投资（2） 发行债券（3） 吸收存款（4） 借入资金（5） 借入外资B、资金运用（1）贷款（2）投资（3）债务担保3. 什么是投资基金，公司型基金与契约型基金有何区别？基金公司是通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高收益的投资型金融中介机构。一般把基金公司称为投资基金或共同基金。公司型基金：依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。契约型基金：也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。4．我国有哪些形式的非银行金融机构组织？（1）保险公司（2）信用合作社（3）财务公司（4）证券公司（5）信托投资公司（6）租赁公司（7）基金公司（8）典当公司第七章1、金融创新的动因有哪些？关于金融创新动因的理论解释主要有哪几种？简述之。 动因：（1）计算机与通讯技术的发展（2）金融管制的放松（3）对增加资本的管制压力（4）不断加剧的金融竞争（5）客户的需求理论解释：（1）西尔柏的约束诱导型金融创新理论（2）凯恩的规避性金融创新理论凯恩认为，因规避而产生的金融创新从来就与货币信用历史联系在一起。过去，金融创新是对交换媒介的短缺和金融危机的反应，最为明显的例子是很早以前对《限制高利贷法》的规避，作为现代限制利率的先驱，《限制高利贷法》与美国20 世纪60 年代颁布的Q 条例没有多大的不同。对《限制高利贷法》的规避是支付高于利率允许的佣金，或者是在贷款发放时，要求贷款申请人将少量余额存入贷款银行。（3）制度学派的金融创新理论（4） 希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同需求产生对不同类型金融工具的要求，交易成本高低使经济个体对需求预期发生变化。交易成本降低的趋势促使货币向更为高级的形式演变和发展，产生新的交换媒介，新的金融工具。不断地降低交易成本就会刺激金融创新，改善金融服务，因此，可以说金融进化的过程，就是不断降低交易成本的过程。（5）其他流派的金融创新理论A、财富效应理论B、金融中介创新理论C、金融创新的特征需求论D、货币因素说E、 结构变化说2、金融创新造成哪些微观和宏观经济影响，为什么？ （1）金融创新的宏观效应A、金融创新与金融全球化、一体化以及全球金融业混业经营趋势B、金融创新与高科技创业投资发展C、金融创新与金融体制改革D、金融创新与金融深化E、金融创新与社会信用创造和扩大另外，新出现的许多支付手段也在一定程度上扩大了货币概念的内涵，在传统的辅币、钞票以及银行存款的基础上，又出现了可转让支付指令账户、自动转账服务以及货币市场共同基金存单等非银行金融机构所创造的代替活期存款的支付手段，它们都具有货币的职能，而成为货币的重要组成部分。从而使金融创新的社会信用创造和扩大效应更为明显。（2）金融创新的微观效应A、金融创新与风险转移B、金融创新与金融机构和金融市场运作的效率C、金融创新与价格发现3、如何用交易成本理论解释金融创新？交易成本理论把金融创新的源泉完全归因于金融微观经济结构变化引起的交易成本下降，是有一定的局限性的。因为它忽视了交易成本降低并非完全由科技进步引起，竞争也会使得交易成本不断下降，外部经济环境的变化对降低交易成本也有一定的作用。4、何谓资产证券化？资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。5、什么叫对冲基金？ 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具