珠海格力电器股份有限公司财务报表分析分解.pptVIP

公司简介 成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，2009年销售收入426.37亿元，连续9年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”品牌空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。2005年至今，格力空调连续5年全球销量领先。该企业是珠海市人民政府国有资产监督管理委员会管理旗下的一家大型国有控股股份制企业。 资产负债表水平分析 资产分析 总资产 流动资产 非流动资产 负债和所有者权益 负债 所有者权益 总资产水平分析 流动资产变动主要来源于货币资金，交易性金融资产，应收票据，应收账款，其他应收款等。其中应收票据，应收账款变动较大，可能企业放宽了赊销政策，因此刺激了销售，应收票据带来了利息收入，但他们可能会占用较多的资金，也可能发生坏账，应而要关注，加快应收账款周转率。另一个是存货减少较多，表明存货管理较好，也与营业收入相对应。 非流动资产水平分析 非流动资产的增加主要来源于发放贷款，投资，固定资产，和递延所得税资产等。其中公司还增加了对无形资产的投入，研发核心技术，有关固定资产各项科目占非流动资产比重较大，应关注固定资产，而且要关注坏账准备。 负债水平分析 负债合计增加了22.81%，其中流动负债增加了22.4%，非流动负债增加了50.84%.公司偿还了部分短期借款，但又借入了较多的长期借款，从另一方面也减少了经营风险，公司的应付账款变动较大，也进一步说明公司信誉较好，而且更好的利用了筹资手段，总的来看，公司的短期负债要远大于长期负债压力，这进一步说公司流动资产持有变动的原因。 所有者权益水平分析 所有者权益增加了26.57%，这主要来源于未分配利润，归属于母公司的权益，其中分配利润较少，盈余公积没有变动，资本公积还减少了，应关注它的去向和用途，总的来说，资本结构还不够完善。 资产负债表垂直分析 该公司流动资产占总资产的77.58%非流动资产占22.42%，流动性较强。其中流动资产中货币资金占了22.83%，应收票据占了34.63%，在非流动资产中固定资产原值占了13.82%，固定资产净值，固定资产各占10.5.%。负债方面流动负债占72.1%非流动负债占1.3%，这与公司的结构相符。其中流动负债中应付账款占20.52%，其他流动负债占23.12%，非流动负债中的项目比重都不大，所以短期偿债压力较大，利用财务杠杆不充分。在所有者权益方面，未分配利润占了71.6%，盈余公积提取不多，少数股东权益占的也不多2.49%，可以增加一些利润分配来增强投资者积极性。 利润表分析 1、利润表横向分析 2、利润表纵向分析 现金流量表横向分析 总的来说公司净现金流为正，说明公司本期现金流入大于流出，有现金净流入公司，且公司的经营状况还算不错，经营活动能够产生正的现金流量。但值得注意的是，相比上年，公司的净现金流有大幅下降，而原因在于经营活动和筹资活动产生的现金流量净额都有所下降，而筹资活动产生的现金流量净额的下降比例多至197.3%，所占比例过大，应该注意调节投资活动与筹资活动的现金流量。此外，公司应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况的恶化导致财务状况的恶化。 经营活动现金流量横向分析 经营活动的净现金流与上期同比减少29.55%，主要是经营活动现金流出同比增加551870即增加9.66%所致，尤以存放中央银行和同业款项净增加额所增加的比重为大，唯购买商品、接受劳务支付的现金有所减少，减幅比例为4.59%。虽然营业收入有所增加，但增幅却不大，只增加13428，增的比例只有0.19%。而在现金活动流入中，向其他金融机构拆入资金净增加额、税费的返还、收到的其他与经营活动有关的现金都同比上期有所减少。 投资活动现金流量横向分析 投资活动净现金流同比去年增加了48.12%，虽流入同比去年有少量减少但主要是流出的减少。流出同比去年减少了39.49%，流入减少了5576，所占比例5.26%。流入方面主要是投资所收到的现金减幅较大，主要依靠收到其他与投资活动有关的现金，投资的效果同比差于去年，从而导致投资活动的现金流入整体下降。而流出的方面整体的减幅都较，其中，支付的其他与投资活动有关的现金减幅最大，达到77.74%，而固定资产、无形资产的构建以及投资所支付的现金减幅分别为85429、114049，所占比例为54.82%、31.67%。 筹资活动现金流量横向分析 筹资活动净现金流为负同比去年下降397.34%，下降幅度过大，其主要原因是筹资活动现金流出同比去年增加29.35%而现金流入同比去年却下降了13.65%。这主要是公司偿还了较多债务所致，以及公司支付了