第2讲外汇与汇率汇率及分类.ppt

第二节 汇率及分类 第二章 外汇与汇率 一、汇率 1.汇率的概念 汇率（exchange rate，ER）又称汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价 汇价、比价、外汇行市； 是把一种货币单位表示的价格换算成用另一种货币表示的价格。 2.汇率的内涵 汇率在本质上是各国货币同质、等值、异体的统一体 同质性 异体性 等值性. 3.汇率的标价方式 （1）直接标价法(Direct Quotation) 又称价格标价法或应付标价法，是将一单位的外国货币表示为一定数额的本国货币，汇率是单位外国货币以本国货币表示的价格 1单位外币=X单位本币 例如，在中国外汇市场上， 某日 USD1=RMB6.3775 次日 USD1=RMB6.3770 (↘) 表示美元外汇汇率降低，人民币币值升高 （2）间接标价法(Indirect Quotation) 又称数量标价法或应收标价法，是将一定单位的本国货币表示为一定数额的外国货币，汇率是单位本国货币以外国货币表示的价格 1单位本币=X单位外币 例如，在美国外汇市场上， 某日 USD1=JAY110 两周后 USD1=JAY105 (↗) 表示日元外汇汇率升高，美元币值降低 除英、美采用间接标价法外，其他国家均采用直接标价法。但是，在美国，美元对英镑采用直接标价法。 （3）美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 银行同业之间的外汇交易通常使用美元标价法，即以1单位美元折算成若干数量的其他国家货币来表示 60年代，欧洲货币市场迅速发展，为便于交易，西方银行开始采用这一方法，除英镑、爱尔兰镑、欧元、澳元以外，一般以美元为单位货币，其他货币为计价货币。 与前两种标价法的区别是，前两种都是本币与外币之间的折算比率，而美元标价法却更多的是两种外币之间的折算比率 如从瑞士银行向德国银行询问欧元的汇率，德国银行不能直接报瑞士法郎兑欧元的汇率，而是美元对欧元的汇率 例如：某日 法兰克福市场上 EUR1=USD1.6 苏黎世市场上 UDS1=SF1.80 EUR1=SF(1.6×1.80)=SF2088 美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 二、汇率的分类 1.买入汇率与卖出汇率 ※2.固定汇率和浮动汇率 3.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 4.即期汇率和远期汇率 5.基本汇率和套算汇率 6.官方汇率和市场汇率 7.贸易汇率与金融汇率 8.开盘汇率和收盘汇率 9.名义汇率和实际汇率 10.同业汇率和商人汇率 11.单一汇率和多重汇率 1. 按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率 买入汇率（Buying Rate），又称买入价，是银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率，适用于出口商与银行间的外汇交易，又称出口汇率 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价，是银行向同业或客户卖出外汇使用的汇率，适用于进口商与银行间的外汇交易，又称进口汇率 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 不同标价法下的买入价和卖出价 例1：某日，在中国外汇市场上， USD1=RMB6.3770／6.3775 （买入价） (卖出价 ) 例2：某日，纽约外汇市场上， USD1=JAY105／110 （卖出价）(买入价 ) 注意： ⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，而不是站在进出口商或询价银行的角度。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数（如上例中的70/75），大数省略不报（如上例中的6.37），在交易成交后再确定全部的汇率。 ⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的收益，一般为千分之一到五 影响买卖差价的因素 金融市场的发达程度，越发达差价越小 货币汇率的易变形，汇率越稳定，差价越小 交易数量，交易量越大，差价越小 交易货币在国际经济中的地位或重要性，美元是买卖差价最小的 双向报价（two-way price） 在任何一个汇率报价中，针对作为折算标准的货币而言，前一个较小的数值为买入价，后一个较大的数值为卖出价；而针对作为折算单位的另一种货币，前一个较小的为卖出价，后一个较大的为买入价 现钞汇率 外国货币一般不能在本国流通，只能将之兑换成本国货币，才能购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外币现钞的兑换率 外币现钞只有运到发行国以后才能成为有效的支付手段，因此，银行在收兑外币现钞时，必须将运输、保险等