ABS基础资产类别与评级方法.docVIP

ABS基础资产类别与评级方法1、资产证券化产品分类 一收益权或收费权类ABS 二债权类资产 （1） 静态池结构 公司贷款 CLO 债券CBO 融资租赁应收款 住宅贷款 RMBS /住房公积金贷款ABS 商用不动产贷款CMBS/REAT 汽车贷款 （2）动态池结构 信用卡应收帐款 银行消费类贷款 小额贷款 保理应收款 2资产证券化产品评级思路 3、资产证券化产品的增信措施 4、资产证券化产品的评级框架 4.2?银行信贷资产证券化（CLO）评级框架 l对每笔基础资产的借款人和保证人进行影子评级，并对相关抵质押物进行分析，确定每笔基础资产相应的违约概率及违约损失率；??(发债及ABS合作请加微信476353122) l结合基础资产的行业与地区分布情况以及股东关联程度确认基础资产之前的相关性；?? l进行蒙特卡洛模拟，确定目标信用等级下的目标违约比率（SDR）和目标损失比率（SLR）。 资产池组合信用风险未考虑资产的利率，交易结构设置等因素，故需进行现金流分析及压力测试。 1、按照交易结构安排，构建正常情况下现金流模型（流入和流出） 2、目标信用等级下违约比率值，进行压力测试，考虑以下因素： ?提前还款?? ?利差减少?? ?违约回收减少?? ?违约时间前置（后置） 4.3?个人汽车抵押贷款证券化评级框架l资产池组合信用风险（压力乘数法） ? ?资产池足够分散，同质性强。资产笔数通常