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张志福 目录 概述 报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表） 杜邦财务分析体系 财务比率分析 集团合并报表 概 述 随着现代资本市场的发展和逐步完善，传统财务管理模式已受到新模式的挑战，资本经营型的财务管理必将成为财务管理的一种新模式，财务管理的全部目的必须服从和服务于实现企业资本和价值最大化。 资本经营型财务管理可以理解为： 定义：出资人为获取较高的资本报酬率而投出资本，监管资本的运用，并对存量资本进行调整。 要点：资本是经济增长的一个稀缺要素，维系经济的持续增长需要投资，但不在于量的增加，而在于经济质量、效益的提高，即经济增长是否有利于优化结构，经济增长方式是否是低投入、高产出、高效率。 经济增长：需要 – 资本投入 目的 – 获取较高的资本报酬率 ①资本是能够带来剩余价值的价值。 ②资本即“资金”(在社会主义市场经济条件下) 概 述 什么是资本经营型财务管理 资本经营通过财务管理，进行战略规划，进行科学的收益预测和投资风险预测，分析目标公司资产、债权、债务状况及其出售动机，避免盲目行事，并在企业内部建立起健康、灵活的资金调配和有效的财务营运机制，增强企业的“造血”功能。同时，还要通过财务管理科学的预测及时调整资金流向、流量，规避风险，服务于资本经营，挖掘资本的潜在价值，使资本释放出更大的潜能，产生出更大的资本效益。而财务管理引入了资本经营机制，势必就形成了资本增值获利的基础，确立了财务管理在资本经营中的重要地位，开辟了财务管理的新天地。 传统财务管理与现代财务管理的区别 传统的产品经营型财务管理只是一种核算型被动式管理，是对企业资金、成本、利润的消极管理，它在企业内部只起到一个辅助作用，即配合生产供给资金，配合管理核算成本，配合经营调度资金，以加快流动资金周转。现代财务管理模式是以资金运动为主线，以资金筹集为基础，以资金运用为导向，以资金分配为手段，即：资本经营型的财务管理模式。可见，资本经营便成为财务管理的核心。 下面我们将通过财务报表解析来加深对新的财务管理模式的理解 概述-财务工作分解 目录 概述 报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表） 杜邦财务分析体系 财务比率分析 集团合并报表 报表解析 报表解析 财务分析的基本方法 比较分析法 比率分析法 ※ 报表解析-资产负债表 报表解析-资产负债表 报表解析-资产负债表 目录 概述 报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表） 杜邦财务分析体系 财务比率分析 集团合并报表 杜邦财务分析体系 杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的经理创造的综合财务分析体系。它最大的特点是把众多的财务指标有机地结合在一起，突出各指标之间的联系，使之便于深入分析企业在具体财务活动中的优势与不足，为企业巩固优势克服不足指出了可能（预见）的途径。 可参阅：2009财务情况汇报（比较财务比率表） 杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系 偿债能力分析 营运能力分析 获利能力分析 发展能力分析 目录 概述 报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表） 杜邦财务分析体系 财务比率分析 集团合并报表 目录 概述 报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表） 杜邦财务分析体系 财务比率分析 集团财务报表 集团财务报表 见样表 评： 1、资产结构不合理，固定资产投资过大，占资产总额的88% 2、银行借款占总资产的比重也很高（53%） 3、流动比率仅0.55太低 偿债能力差 损 益 表 编制单位: XX有限公司 日期:2010年12月 单位：万元 项 目 本月金额 累计金额 一、营业收入 48,881 349,049 减：营业成本 44,297 314,642 营业税金及附加 69 694 销售费用 1,004 7,223 管理费用 778 6,196 财务费用 1,540 17,748 资产减值损失 7 7 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 0 0 投资收益（损失以“-”号填列） 0 3,093 汇兑收益（损失以“-”号填列） 0 0