财务管理计算讲解二.ppt

0109 201309030045 　现金流量的计算 　投资决策指标及其应用 　现金预算的编制 　最佳现金持有量的确定 　应收账款决策及收现率 　经济采购批量、保本期、保利期 　股票估价及投资收益的衡量 　债券估价及收益的衡量 　目标利润的规划 　剩余股利政策的应用 　财务分析指标体系 　杜邦分析法 现金流量的计算 A、初始现金流量（投资时发生）－主要是流出 流出量－－固定资产上投资（购建成本） 流动资产上投资（垫支） 其它投资 流入量－－更新改造时，旧设备的变价收入 B、营业现金流量（生产经营期－投产后发生） 流入量－－营业收入 流出量－－营业现金支出和税金 净流量＝流入量－流出量 从会计利润计算角度： 税前利润＝营业收入－全部成本（付现＋非付现） 税后利润（净利）＝税前利润－所得税 因此， 营业净流量（NCF） ＝每年营业收入－付现成本－所得税 ＝净利＋折旧 C、终结现金流量（项目完结时发生）－－主