对五粮液司的现金流量表的分析.doc

对五粮液公司2009年的现金流量表的分析 一、现金流量表一般分析 五粮液公司2009年的现金及现金等价物共增加了16.18亿元。其中，经营活动产生净现金流量60.54亿元；投资活动产生净现金流量-42.57亿元；筹资活动产生净现金流量-1.79亿元。 该公司本年经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务，收到现金151.21亿元，购买商品、接受劳务支付现金35.22亿元，支付各项税费31.65亿元。 该公司的经营活动产生净现金流量大于0，反映出该企业经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余部分还可以用于再投资或偿债。 投资活动现金流量主要是由于取得子公司和其他营业单位，够建固定资产等长期资产引起的。取得子公司和其他营业单位支付的现金净额为32.69亿元，够建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为9.85亿元。大规模够建固定资产等长期资产可以增加企业未来的生产能力。 筹资活动产生的净现金流量为-1.79亿元。主要是由于分配股利、利润或偿付利息而支付的现金。 如果公司的筹资活动现金流出量远远大于现金的流入量，可能是企业执行了高股利分配政策，或者是已经进入债务偿还期。 二、现金流量表水平分析 从五粮液公司的现金流量水平分析表可以看出，2009年净现金流量比2008年减少了2.46亿元。经营活动、投资活动和筹资活动