第三章企财务报表分析.ppt

* 3、企业主要不良资产区域 其他应收款 周转缓慢的存货 长期股权投资（权益法下的增加） 因巨额亏损而严重贬值的投资 利用率不高且难以产生效益的固定资产 无明确对应关系的无形资产 长期待摊费用 * The end of chapter 4 Thank you! * 存货的质量分析 5、存货的变现性 考察存货的期末计价和存货跌价准备的计提 可变现净值的估计有人为的因素，首先要对计提的合理性进行判别 是否存在利用存货项目进行潜亏挂账的问题（背冷呆滞商品、积压产品、残品等长期挂账） 是否通过存货跌价准备进行巨额摊销，为来年“扭亏为盈”提供机会。 附注中关于存货担保、抵押的说明。 * 存货的质量分析 6、对存货周转率进行分析 （1）存货周转率，即： 年销货成本/年平均存货余额 在经历了较长时期之后，使用LIFO的企业的存货成本较低，而使用FIFO的企业的存货成本较高，这会导致两类企业之间存货周转率的显著差异。 （2）存货周转天数，即： 年平均存货 年销货成本/365天 专题2：存货与销售成本 * 预付账款的质量分析 一般，预付账款不会构成流动资产的主要部分。 如果企业预付账款较高： 行业特定、付款方式等； 企业商业信用有问题； 企业向其他单位提供贷款的信号。 供应商稳定的情况下，一般预付账款都转化为存货，所以通常正常的预付账款的质量较高。 （不纳入计提坏账准备的债权） * 其他应收款的质量分析 本不应当属于企业的主要债权项目，如果数额过高，是不正常的表现。 关注报表附注中的内容，分析其具体构成项目的内容和发生时间。 金额较大、时间较长、来自关联方的其他应收款； 利用该项目粉饰利润 大股东抽逃或无偿占用资金 转移销售收入、偷逃税款 * 应收股利、应收利息的质量分析 应收股利 公司因股权投资而应收取的现金股利。公司应收其他单位的利润，也包括在此项中。 应收利息 公司因债权投资而应收取的利息。公司购入到期还本付息债券应收的利息，不包括在此项内。 可回收性强，变现性较高，因而质量一般较高。 * 流动资产整体质量的分析 经营流动资产的周转状况 所谓经营流动资产是指扣除交易性金融资产之后的部分。这部分资产与企业的经营利润、经营活动产生的现金净流量有直接关系。 流动资产对流动负债的保证程度 营运资金、流动比率、速动比率 流动资产的有效性：呆滞存货 流动负债的“沉淀”状况 会计处理的恰当性 营业利润与经营活动现金流量之间的平衡性 * 第5节 主要非流动资产质量分析 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 Non current asset 是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产，其预期效用是为了满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。 * 可供出售金融资产的质量分析 四大类金融资产中的一种 其会计核算原则 初始计量的时候，公允价值计量，交易费用计入资产成本； 后续计量的时候，公允价值计量，公允价值变动直接计入所有者权益。 一般而言，企业对这类金融资产并不打算随时变现，因此，其周转性并不强。 当企业急需资金的时候，可以按照公允价值变现，因此，变现性还是比较强的。 投资收益的核算 * 可供出售金融资产的质量分析 分类是否恰当？？ 一旦划分为交易性金融资产，就不能重分类为其他金融资产。 将升值的金融资产划分为交易性金融资产，而将贬值的金融资产划分为可供出售的金融资产。 * 持有至到期投资的质量分析 持有至到期投资held to maturity investment，指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。 盈利性分析。投资收益是定期收取的利息，是按照实际利率计算出来的投资收益（而不是实际的现金流量）。应高于同期银行存款利率。 变现性分析。根据项目构成和债务人构成来分析。 债务人在需要偿还的时点是否有足够的现金，对债务人的偿债能力做进一步判断，来评价项目的变现性。 * 持有至到期投资的质量分析 变现性分析。根据持有至到期投资的减值情况来分析。 分析持有至到期投资的减值准备的计提情况，可以直接判断持有至到期投资的变现性。 长期资产的减值准备虽然不允许转回了，但流动资产和金融资产的减值准备还是可以转回的。 需要防止企业利用持有至到期投资的减值准备的计提和转回来操纵利润。 * 长期股权投资的质量分析 Long term equity investment是企业持有的