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第 九章 营运资金管理 营运资本含义 会计角度: （净）营运资本=流动资产--流动负债 财务角度: （总）营运资本=流动资产 营运资本特点 周转期短：通常不超过一年 形式多样：具有货币资金、储备资金、生产资 金和成品资金等多种形式 波动性：不同时期具有不同的使用量 灵活性：筹集渠道广，变现容易 营运资本管理的基本策略：期限结构配比 营运资本的基本管理策略 ★ 对三种策略的评价 第一节 现金管理 一、持有现金的动机 二、目标现金持有量确定 三、现金收支日常管理 一、持有现金的动机 （一） 现金的基本内容 ：广义与狭义 （三）现金管理的目标 二、目标现金持有量确定 （一）现金周转模式 现金周转期＝30-20+90＝100（天） 现金周转率＝360100＝3.6（次） 目标现金持有量＝720÷3.6＝200（万元） （二）存货模式 ☆ 计算公式 ☆ 模型局限性 （1）这一模型假设计划期内只有现金流出，没有现金流入。事实上，绝大多数公司在每一个工作日内都会发生现金流入和现金流出； （2）这一模型没有考虑安全现金库存，以减少发生现金短缺的可能性。 三、现金收支日常管理 （1）力争现金流量同步。 （2）加速收款。 （3）推迟应付款的支付。 （4）使用现金浮游量。从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账