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第六章 移动均线和成本均线CYC 一．移动均线的市场含义 要理解成本均线先要理解传统的移动均线理论。传统的移动均线是有市场含义的，可以从三个角度来理解。第一，移动均线近似的表示了一段时间内的平均建仓成本；第二，移动均线表示了过去一段时间的平均股价，反映了计算期间内市场认可的股票价值和一只股票在人们心里的价位；第三，移动均线滤去了股价的短期波动，是对股价的平滑。 二．传统移动均线理论 在使用上，传统的移动均线理论的使用方法可以概括为三点。第一，利用移动均线的多头和空头排列可以判断熊市和牛市；第二，根据移动均线的有助涨和助跌作用；第三，当股价远离均线时，均线对股价有吸引作用。这三种作用综合起来就形成了葛兰碧移动平均线八法则。 1．平均线从下降逐渐走平，而股价从平均线下方突破平均线为买入信号。 2．股价连续上升远离平均线之上，股价突然下跌，但未跌破上升的平均线，股价又再度上升时，可以加码买进。 3．股价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久马上又恢复到平均线之上时，仍为买进信号。 4．股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再向平均线弹升，这也是买进信号。 5．股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线，这是卖出信号。 6．平均线走势从上升逐渐走平转弯下跌，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出的信号。 7．股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，仍是卖出信号。 8．股价虽上升突破平均线，但立刻又恢复到平均线之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。 根据移动均线理论，当短期均线站在长期均线之上时叫多头排列，表示近期购买股票的人成本较高，新入场的投资人愿意以较高价钱买进原持股人手中的股票，市场处于牛市；反之，短期均线在长期均线之下叫空头排列，表示近期购买股票的人在以较低价格购买原持股人的割肉盘，市场处于熊市。短期均线上穿长期均线叫金叉，表明市场由熊市转入牛市，是买入信号；短期均线下穿长期均线叫死叉，表示市场由牛市转入熊市，是卖出信号。操作上要牛市时持股，熊市时持币；持有牛势股，抛掉熊势股。 均线的助涨和助跌作用是指股价在涨跌到均线位置时往往受到压力和支撑，改变股价短期走势，使股价继续按原趋势运动。其产生的原因在于，市场成本所在位置也就是历史上成交最密集的位置，也是买卖力量较为集中的位置。股价从上向下走到这里会遇到买盘的阻击得到支撑，股价从下向上走到这里会遇到卖盘的阻击受到压力，在没有新的市场力量导致趋势的根本反转之前，这种支撑和压力会扭转股价的短期走势，使股价掉头继续按原趋势运动，这就是所谓的均线的助涨助跌的作用。 当股价远远高于均线时，表示持股者按照现在的股价有较大的浮动赢利，这必然会引出卖盘，给上涨造成障碍，股价相应的要回调或停顿以进行修正；当股价回到均线附近或均线慢慢追上股价时，获利抛压被释放，股价才能轻松上涨。当股价远远低于均线时，表示持股者的亏损严重，会造成惜售，使得股价失去进一步下跌的动能，容易出现反弹或止跌；等股价反弹到均线附近或均线追上股价时，持股者的亏损减小了一些，会引出新一轮的割肉盘，股价继续下跌。这就是均线对股价的吸引作用。 可见，均线理论主要是利用了均线反映市场成本的性质。但移动均线反映一段时间的建仓成本并不准确。比如某日股价无量暴涨，虽然价格涨的很多，但不会造成市场持仓成本的大幅变化，但移动均线则会被大幅拉升。由于移动均线不能反映真实的市场成本，所以，它的作用受到影响。比如，短期和长期移动均线在调整中较容易形成暂时的金叉和死叉，给出错误的买卖信号；在盘整行情中很容易扭缠在一起，失去了指示作用。再如，移动均线所提示的买卖力量集中点也不准，股价经常在均线位置没有得到支撑和压力，而形成在均线上下反复穿来穿去的走势，限制了其使用；用股价对均线的乖离也不能反映真实的盈亏情况，使得判断股价涨的太高太快时指示不够清晰。 三．成本均线CYC 成本均线在计算中考虑了成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时间内短线客反复买卖的问题，可以真实的反应最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均线分别代表5日、13日、34日的市场平均建仓成本。如某日13日成本均线为10.2元，表示13日以来买入该只股票的人平均成本为10.2元。无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。 成本均线比用移动平均线作为一段时间的平均成本要准确，所以比移动均线的表现要好。比如，成本均线的多头或空头排列相当稳定，在行情没有反转之前，出现的假交叉要比移动均线少得多；成本均线表现出明显的支撑和压力作用，尤其是34日成本均线和∞成本均线，其支撑压力作用更为明显。 成本均线的压力作用 成本均线中最重要的一条是∞成本均线，它是市场牛熊的重要分水岭