上市公司信息v公开制度1.docVIP

上市公司信息披露制度理论 信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接 受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自己的财务变化、经营状况等信息和资 料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了 解情况的制度。既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，主要由招股 说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。如果上市公司的信息披露制度不 完善不合理，会致使虚假会计信息的泛滥，会损害投资者的利益，挫伤股民投资的积极性，甚至造成整个股票市场的动荡。相反，信息的充分公开意味着对股民利益 的保护，意味着公平竞争，会将有限的资本投向效益较好，生产率较高的企业，使些优秀的企业优先发展，这将对经济的增长和提高国家竞争力产生积极的影响。 （一）上市公司信息披露制度 （1）信息披露的立法框架。我国的信息披露 制度的立法主要有《证券法》和《公司法》，并在一些法规中都有涉及，《证券法》 对上市公司上市发行时的发行披露做了明确的规定，对违反了公开制度的法律责任 也做了详细的规定。《公司法》及其他相关法规也对信息披露做了一些规定。（2）信息披露的范围。上市公司公开发行股票，将其股票在证券交易所交易，必须公开披露的信息包括：招股说明书，包括上市公告书；配股说明书；公司债券募集说明书。 定期报告，包括年度报告和中期报告。临时报告，包括重大事件公告和合并公告。（3）信息披露的法律责任。（4）监管部门的职责和权限。目前对上市公司信息披露进行监管的部门主要是证监会、上海证券交易所和深圳证券交易所、中国注册会计师协会。相比而言，证监会 的权利更广泛，证监会是中国市场上最直接、最权威的管理者。其基本职能之一就 是强化对证券交易所、上市公司、证券经营机构、中介机构的监管、提高信息披露 质量，监管上市公司及其有信息披露义务的股东真实、及时、充分、公平地披露信 息。交易所也处于信息披露的监管地位，但权限较为有限。中国注册会计师协会对 上市公司的监管则是间接地，主要通过对会计师事务所的监督和管理来实现。（二）上市公司信息披露发展概述随着我国经济体制改革的不断深入，证券市 场作为资源配置的主要场所，其重要性和发展潜力已为人们所共知。2001年证券 　　小故事3、老人与黑人小孩子 　　一天，几个白人小孩在公园里玩。这时，一位卖氢气球的老人推着货车进了公园。白人小孩一窝蜂地跑了上去，每人买了一个气球，兴高采烈地追逐着放飞的气球跑开了。白人小孩的身影消失后，一个黑人小孩怯生生地走到老人的货车旁，用略带恳求的语气问道：“您能卖给我一个气球吗?” 　　“当然可以，”老人慈祥地打量了他一下，温和地说，“你想要什么颜色的?” 　　他鼓起勇气说：“我要一个黑色的。” 　　脸上写满沧桑的老人惊诧地看了看这个黑人小孩，随即递给他一个黑色的气球。 　　他开心地接过气球，小手一松，气球在微风中冉冉升起。 　　老人一边看着上升的气球，一边用手轻轻地拍了拍他的后脑勺，说：“记住，气球能不能升起，不是因为它的颜色，而是因为气球内充满了氢气。” 　　大道理：成就与出身无关，与信心有关。这个世界是用自信心创造出来的。有自信，积极的面对自己所拥有的一切，这种积极和自信会帮助人登上成功的山顶。 　　小故事4、囚禁的章鱼 　　一只章鱼的体重可以达70磅。但是，如此庞大的家伙，身体却非常柔软，柔软到几乎可以将自己塞进任何想去的地方。 　　章鱼没有脊椎，这使它可以穿过一个银币大小的洞。它们最喜欢做的事情，就是将自己的身体塞进海螺壳里躲起来，等到鱼虾走近，就咬断它们的头部，注入毒液，使其麻痹而死，然后美餐一顿。对于海洋中的其他生物来说，它可以被称得上是最可怕的动物之一。 　　但是，人类却有办法制服它。渔民掌握了章鱼的天性，他们将小瓶子用绳子串在一起沉入海底。章鱼一看见小瓶子，都争先恐后地往里钻，不论瓶子有多么小、多么窄。 　　结果，这些在海洋里无往不胜的章鱼，成了瓶子里的囚徒，变成了渔民的猎物，变成人类餐桌上的美餐。是什么囚禁了章鱼?是瓶子吗?不，瓶子放在海里，瓶子不会走路，更不会去主动捕捉。囚禁了章鱼的是它们自己。它们向着最狭窄的路越走越远，不管那是一条多么黑暗的路，即使那条路是死胡同。 　　大道理：工作生活中，我们经常会遇到许多羁绊和束缚，对于它们，我们毫无办法。殊不知囚禁我们的不是别人，而是自己，是我们不健康的心态和偏激的态度。 　　小故事5、摔碎的牛奶瓶 　　十几岁的桑德斯经常为很多事情发愁。他常常为自己犯过的错误自怨自艾;交完考试卷以后，常常会半夜里睡不着，害怕没有考及格。他总是想那些做过的事，希望当初没有这样做;总是回想那些说过的话，后悔当初没有将话说得更好。 　　一天早上，全班到了科学实验室。老师保罗?布兰德威尔博士把一瓶牛奶放在桌子边上。大家都