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第七章 国际资本移动与跨国公司 第一节 国际资本移动与国际贸易 一、国际资本移动的含义 二、国际资本移动的特点和原因 三、国际资本移动的形式 四、国际资本移动对国际贸易的影响 一、国际资本移动的含义 国际资本移动是指资本从一个国家或地区，转移到另一个国家或地区的一种国际经济活动，其目的是为了获得比国内更高的经济效益。 二、国际资本移动的特点和原因 （一）战后国际资本移动的特点 国际直接投资占主导地位，投资规模扩大‘ 国际资本移动中的主体仍是西方发达国家，但发展不平衡； 国际资本移动的国别地区发生了重大变化； 国际资本移动的部门结构发生了显著变化； （二）战后国际资本移动迅速发展的原因 国际经济相互依存度提高，生产和资本市场的国际化发展迅速； 科技进步的迅速发展和新技术革命的兴起加速了国际资本的移动； 国际市场竞争加剧，贸易保护主义盛行； 国家垄断资本的输出促进了私人资本的输出； 兼并与收购成为推动外国直接投资增长的重要因素； 投资体制的自由化 跨国银行和区域性金融投资机构的兴起与发展，促使国际资本市场进一步扩大，为资本移动提供了良好的环境。 三、国际资本移动的形式 （一）对外直接投资 对外直接投资是一个国家的投资者输出生产资本直接到另一个国家的厂矿企业进行投资，并由投资者直接对厂矿企业进行经营和管理，即投资者对于所投资的实体具有管理控制权。 2000年全球十大对外直接投资流入和流出国家和地区 对外直接投资的分类 （二）对外间接投资 对外间接投资包括证券投资和借贷资本输出，其特点是投资者不直接参与这些资本企业的经营和管理 对外间接投资的分类 三、国际资本移动对国际贸易的影响 加速了战后国际贸易规模的发展 促进国际贸易地理分布和商品结构发生变化 加强了国际贸易中的竞争 促进国际贸易方式的多样化 促使各国贸易政策发生变化 第二节 跨国公司与国际贸易 一、跨国公司的定义和特征 二、跨国公司的形成与发展 三、跨国公司的内部贸易 四、跨国公司对国际贸易的影响 五、跨国公司理论介评 一、跨国公司的定义和特征 （一）定义 跨国公司（Transnational Corporation）又称多国公司（Multinational Corporation）、国际公司（International Corporation）和宇宙公司（Cosmo-corporation），主要是指发达资本国家的私人垄断企业，它们以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构和子公司，从事国际化生产和经营活动。 联合国跨国公司委员会规定作为跨国公司必须具备如下三个要素 跨国公司必须是一个经营实体（母公司控制下的多国经营实体）； 企业必须有一个中央决策体系，有共同的政策和统一的战略目标； 企业的各个实体分享资源、信息，同时分担责任。 （二）特征 二、跨国公司的形成与发展 （一）跨国公司的起源 （二）跨国公司的发展 二战后，对外直接投资的迅速发展直接促进了跨国公司的迅速发展 20世纪80年代以来，跨国公司经历了一个良好的发展时期 （三）战后跨国公司迅速发展的原因 科技革命和社会生产力的发展 企业间的跨国兼并与收购 发达国家政府的积极推进 跨国银行的发展 各种类型国家放宽对外资的限制 三、跨国公司的内部贸易 （一）跨国公司内部贸易 跨国公司的内部贸易是指跨国公司的母公司与子公司、子公司与子公司之间的贸易，即在跨国公司内部进行的产品、原材料、技术与服务的交换。 类型：母公司对子公司的销售；子公司对母公司的销售、子公司之间的销售 内部贸易的地位 （二）战后跨国公司内部贸易发展的原因 交易成本较低 便于公司实行跨国公司的全球战略 适应规模经济和高技术产品生产的需要 降低风险 （三）跨国公司的内部贸易价格 1、转移价格的概念 采取转移价格的目的 减轻纳税负担（关税和所得税）； 转移资金（外汇管制） 调节利润水平 增强子公司在国际市场上的竞争能力； 减少或避免风险；（如汇率风险） 四、跨国公司对国际贸易的影响 跨国公司促进了国际贸易的增长 跨国公司影响国际贸易的商品结构 跨国公司影响国际贸易地区分布 跨国公司促进了国际技术贸易的发展 五、跨国公司理论介评 （一）垄断优势理论 （二）内部化理论 （三）国际生产折衷理论 （一）垄断优势理论 1、垄断优势理论创立者 垄断优势理论由对外直接投资理论的先驱，美国学者海默创立，由金德尔伯格加以完善。 海默利用产业组织理论解释美国企业对外直接投资的决定因素 2、垄断优势理论认为，东道国民族企业与跨国公司相比有三方面优势 更能适应本国政治、经济、法律、文化诸因素所构成的投资环境； 能得到本国政府的优惠和保护； 不必担负跨国企业所无法避免的汇率波动风险和由跨国生产经营所带来的其他费用。 3、垄断优势理论认为企业对外直接投资必须满