2015CA《风险》第五章 风险与风险管理08.docVIP

第五章 风险与风险管理 第四节 风险管理体系 一、风险管理策略（★★） （四）确定风险偏好和风险承受度 风险偏好和风险承受度是风险管理策略的重要组成部分，《中央企业全面风险管理指引》指出，“确定风险偏好和风险承受度，要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险，片面追求收益而不讲条件、范围，认为风险越大、收益越高的观念和做法；同时，也要防止单纯为规避风险而放弃发展机遇。” 重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定。 （五）风险度量 1.关键在于量化 风险承受度的表述需要对所针对的风险进行量化描述，风险偏好可以定性，但风险承受度一定要定量。 2.风险度量 风险度量模型是指度量风险的方法。确定合适的企业风险度量模型是建立风险管理策略的需要。企业应该采取统一制定的风险度量模型，对所采取的风险度量取得共识；但不一定在整个企业使用唯一的风险度量，允许对不同的风险采取不同的度量方法。所有的风险度量应当在企业层面的风险管理策略中得到评价。 3.风险度量方法 常用的风险度量包括： 最大可能损失； 概率值：损失发生的概率或可能性； 期望值：统计期望值和效用期望值；波动性；方差或均方差； 在险值：又称VaR，以及其他类似的度量。 （1）最大可能损失。 是指风险事件发生后可能造成的最大损失。用最大可能损失来定义风险承受度是最差情形的思考逻辑。企业一般在无法判断发生概率或无