当前民间融资读的现状及对策.docVIP

当前民间融资的现状及对策 内容提要：现实的金融交易具有明显的信息不对称性，从而限制了中小企业的发展，民间融资在解决信贷配给难题方面有着天然的优势，但也存在诸多问题，如何化解民间融资消极影响，构建我国和谐的金融市场，是金融监管部门迫切要解决的难题。 关键词：民间融资 金融监管 风险 一、民间融资的现状 所谓民间融资，泛指个人之间、企业之间、个人与企业之间的借贷行为以及各种融资活动，属于非正规金融范畴。民间融资的形式多种多样，百花齐放，主要形式有：1、个人之间民间借贷行为 ：农村和城镇居民为解决住房、子女上学、购买大件消费品等具有消费性质的民间融资。2、个体户及私营企业主间的民间借贷行为：此种借贷的金额一般都比较大，少至几十万，多至上千万，其借款原因一般是流动资金短缺或是投资资金的缺少。 3、个人与企业之间的借贷行为：此种形式一般借款人和企业主有着熟人朋友或亲戚关系，利率要比银行高。 民间借贷行为作为社会信用的一种补充形式，与正规金融主渠道存在着此消彼长的替代效应。调查显示，我国中小企业的贷款满足率最小，特别是在当前大量中小企业陷入困境的情况下，情况显得尤为突出。其主要原因是中小企业自身发展的不确定性大，对国有金融机构而言信用风险较高，国有银行发放贷款的监督成本高,我国的大银行由于贷款给中小企业．平均到每个单位贷款头上的成本太高，所以大银行更愿意向大企业贷款。由于现实的金融交易具有明显的信息不对称性．逆向选择和道德风险问题容易发生．使体制内金融机构和贷款人员不敢轻易向中小企业发放贷款，从而在主观上限制了对中小企业经济的金融支持，得不到正规金融机构贷款的经济个体自然就有强烈的动机去寻找其它来源的资金支持,民间融资与正规金融的博弈日益凸显。2008年人民银行温州支行通过对温州地区185家中小企业、215位个体工商业者的调查，得出在各中小企业的融资来源中，通过私人性质的金融机构和企业间的拆借获得资金的比重分别是27%和15%，两者合计高达42% 。为何这些中小企业、个体工商业者热衷于民间融资呢？主要有以下几个原因： 解决了企业贷款难的问题。 自从世界性金融危机爆发以来，中国企业对外出口减弱，不少企业资金链绷紧，但通过银行等传统正规渠道获得资金却远非易事，在迫切的需求之下，民间融资、地下金融更显火爆。民间融资则成为解决企业资金紧缺的重要途径，在一定程度上促进了经济的发展。温州很多中小企业通过各种担保公司、地下钱庄融资早已成主流，有的民间借贷机构一天甚至可以接到几百个咨询电话。龙湾一位做不锈钢的老板无奈得说：由于市场竞争的要求，急需投入近千万元设备进行产业升级．跑银行贷款不仅手续繁杂、周期长，而且只得到了300万元贷款，只是杯水车薪，而增加了民间融资后，企业生产经营规模迅速得以扩大。 民间融资方便简洁．效率相对较高。 企业在市场机遇到来时，有时需要迅速得到周转资金启动生产。而民间借贷绝大多数为个人信用形式，最大特点是方便快捷，从发出要约到借贷完成，往往在1天内就可完成，因此有着广泛的生存空间。民间融资正由于这种手续简便、获取方便、到位及时的特点，得到了借款者的认同，它与金融机构贷款相比，虽然资金成本稍高，但时间成本较低，二者相抵，就相差不大了。如中小民营企业为了抓住市场机遇，往往倾向于这种“快进快出”的民间融资行为。 民间融资成本也不算很高。 据人民银行温州支行调查2008年民间融资的成本一般在月利率8‰-30‰。如温州一百集团公司向内部职工的定额定期融资，月利率为10‰，比信用社的贷款利率还低2个多百分点。二十个样本的总体成本约为银行的1.5—2倍左右，还是在他们所能够承受的范围之内。因此，不难看出：民间融资作为一种民间调剂资金短缺，解决了部分企业生产经营中的特殊需求．是一种信用补偿机制。而且民间融资手续简便、操作灵活、方便快捷，对小企业、个体工商户、农户来说，与银行信贷相比．是一种更为有效的融资方式。 二、民间融资存在的问题 民间融资的消极影响，具体表现如下：一是风险大。民间借贷具有为追求高盈利而冒险或投机的一面，缺乏必要的法律约束，多属私人交易行为，更无跟踪监控机制，一旦遇有不测，便常常双方处于“尴尬境地”。二是利率高。过高的利率使借贷人收入的一部分流入食利阶层，而那些迫于生计的借贷者承受着巨大的高利贷利息，甚至愈陷愈深，无法摆脱贫困。三是影响金融秩序。由于民间借贷利率高，吸引了大批投资者，加之人们受投资利益的驱使，对投资选择又存有侥幸心理，致使社会一部分资金被高利贷所分流，影响了金融秩序。四是一定程度上削弱了宏观调控的效果。民间融资的相当一部分投向了国家宏观控制的一些过热的行业， 一定程度上削弱了宏观调控的力度，冲淡了宏观调控的效果，某种程度上成为宏观调控限制行业投资反弹的潜在因素。五是加剧了社会不安定因素。民间借贷