《数据挖掘论文基于因子分析对中国25家制酒上市公司业绩综合分析》.doc

基于因子分析对中国25家制酒上市公司业绩综合分析 从1990 年12 月深圳与上海两地证券交易所相继开业以来,中国股票市场已走过了20 多年的发展历程。从无到有,从小到大,中国股票市场已成为全球发展最迅速的股票市场。上市公司越来越多,规模不断地扩大，面对如此众多的公司,如何根据自己的资金条件,科学地进行投资,无疑是一个重要的问题。本文以我国25家制酒上市公司为例利用一套综合指标体系和因子分析模型对这些公司财务状况进行综合排名，为投资者与经营者提供更准确的决策信息。 一、数据来源及研究方法 从新浪财经网上下载到我国25家白酒上市公司2011年的财务数据对这25家酒类企业综合实力的评价我们采取的是因子分析的方法。因子分析具体包括以下几个步骤：首先，确定该数据是否适合进行因子分析。因子分析的前提是该数据具有多维性和强相关关系。针对这一点一般软件中都会有专门的统计量加以刻画，经常采用的是“取样适当性数”即“KMo”（Kaise）检验。其次，从相关系数矩阵中提取特征向量，通过旋转方式确定各个变量在各个因子中的方差贡献率，以确定因子数目和归为同一因子的变量。一般情况下，因子分析均采用“最大变异数法”（Varimax，或称为方差最大旋转方法）旋转因子，同时对于各个公共因子的含义进行简要分析，并对因子进行命名。再次，利用回归的方法计算各个企业在不同因子的得分，并利用公式计算出综合评价指数。最后进行排序以及相关解释或者后续分析。 二、上市公司财务状况指标体系的设置 在进行分析是，我们选取其中的15 项评价指标的数据作为考察对象,对其财务状况进行综合评价。各评价指标分别记为:净资产收益率() ,净利率() ,净利润( ) , 每股收益( ) , 营业收入（ ) ,每股主营业务收入( ) , 应收账款周转率( ) ,存货周转率( ) , 流动资产周转率( ) , 主营业务收入增长率( ) , 净利润增长率( ) , 净资产增长率( ) , 总资产增长率( ) ,每股收益率() ,股东权益增长率( ) 。 三、综合能力定量分析 因子分析是将具有错综复杂关系的变量（或样品）综合为数量较少的几个因子，以再现原始变量与因子之间的相互关系，同时根据不同因子还可以对变量进行分类，它也是属于多元分析中处理降维的一种统计分析方法。。因子分析的基本思想是通过变量的相关系数矩阵内部结构的研究，找出能控制所有变量的少数几个随机变量去描述多个变量之间的相关关系。但在这里，这少数几个随机变量是不可观测的，通常称为因子。然后，根据相关性的大小把变量分组，使得同组内的变量之间相关性较高，但不同组的变量相关性较低。 1、原始数据 2、数据标准化 需要依据公式对评价指标的原始数据进行无量纲化处理，目的是消除指标之间量纲的不一致和数量级的差异。由于存在正逆两类指标，因此必须统一指标类型，对指标体系进行正向化处理。根据所研究问题的性质，资产负债率指标为逆指标。 3 因子的提取 their own conditions to develop the correct road, the maximum to avoid investment risk, gain profit.(three) vigorously promote the brand. To establish brand awareness, awareness of the use of brand, brand value, brand acquisition performance, enhance the competitive strength. Concentrated manpower, careful planning, packaging and publicity of a number of unique, market influence and coverage of the brand, the implementation of key breakthroughs, to enhance the competitive strength, walking business road the competition of alienation and characteristics, the pursuit of stability and development of the market.(four) to promote the integration of resources. To further broaden their horizons, effective integration of resources within