第12章遠期契約與期貨.pptVIP

第12章遠期契約與期貨 12.1認識遠期契約 遠期契約是由交易雙方自行協議在某一特定日，買方（賣方）可以特定價格買進（賣出）某資產的契約。 牛刀小試12-1 兆赫向銀行買進一個「6×12」的FRA，名目本金為1,000萬元，契約利率為2.5%，6個月後半年期利率為3.0%，請問兆赫與銀行的支付關係為何？ NDF避險範例 華晶科擔心3個月後美元貶值，可先賣出以美元為標的物之NDF，假設目前美元兌新台幣的即期匯率為33.8(NTD/USD)，而NDF所約定的遠期匯率為33.5(NTD/USD)。 若3個月後，美元兌新台幣的匯率果真貶至33 (NTD/USD)，此時，銀行則須支付差額新台幣500萬元(＝USD10,000,000×33.5(NTD/USD)－33 (NTD/USD) )給華晶科，華晶科即可將此獲利用於彌補所收貨款的匯兌損失，達到規避匯率風險的目的。 牛刀小試12-2 近年來有些銀行推出「特定金錢信託投資境外基金本金的遠期外匯避險服務」，假設小明與富邦銀行申購一筆新台幣35萬元的境外基金，並配合6個月期的遠期外匯契約，約定的匯率為34.5(NTD/USD)。若申購時新台幣匯率為35(NTD/USD)，6個月後基金每單位淨值從10美元漲至12美元，請問：小明6個月後申請贖回，可拿回多少本金？ 台指期貨的契約內容 股票期貨的契約內容 股票期貨受市場喜愛的原因 投資新視野—