《国际金融》第5章国际货币体系.pptVIP

第五章 国际货币体系 此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险 。 --------周小川09.3.24 通过对本章的学习，要求学生掌握有关国际货币体系的各项内容。并在此基础上明确金本位制和布雷顿森林体系的内容、作用、特征及其局限性；在了解对当前国际货币体系的特点与内容的基础上，掌握当前国际货币体系改革的主要方案。 第一节 国际货币体系的主要内容及类型第二节 国际金本位制第三节???布雷顿森林体系第四节 牙买加体系和国际货币体系改革第五节 欧洲货币一体化 一、国际货币体系的概念 国际货币体系(International Monetary System)是指调节各国货币关系的一整套国际性规则、安排、惯例和机构。 它既包括具有法律约束力的关于各国货币关系的规章制度，也包括具有传统约束力的各国已经在实践中共同遵守的某些规则和做法，还包括在国际货币关系中起协调、监督作用的国际金融机构。 ? 二、国际货币体系的主要内容： 1、汇率及汇率制度 2、国际储备资产的确定 3、国际收支及其调节机制 三、国际货币体系的作用 1.确定国际清算和支付手段的来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币关系的准则。 2.确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。 3.确立有关国际货币金融事务协商机制或建立有关的协商和监督机构。 四、国际货币制度的形成 国际货币体系是历史的产物。 1、依靠约定俗成的做法形成。 2、某些法律文件和行政合作的结果。 货币主权属国家主权的一个重要组成部分。具有法律约束力的国际货币制度，往往同各国的货币主义有这样或那样的矛盾和冲突，因此，国际货币制度只能是在讨价还价的基础上，依据各国在国际经济中的相对实力而建成。它不可避免的具有一种波动性，即一方面对事实和已有做法的承认。它的权威性不断受到各国相对实力变化的挑战；另一方面国际货币制度一经建立，又能再一定程度上影响货币关系的进程和有关做法，从而影响国际货币制度本身的未来发展。 国际货币体系的三个阶段： 国际金本位（1860-1914） 布雷顿森林体系（1944-1973） 牙买加体系（1976至今） ?一、国际金本位制的特征： (一)黄金作为本位货币，实行固定汇率制 (二)黄金作为储备资产和国际结算手段 (三) 国际收支自动调节 “英镑本位” 二、国际金本位制的评价 优点： 1860-1914年国际金本位体系时代，正是自由资本主义发展最迅速的“黄金时代”，严格的固定汇率制便于生产成本的核算及国际支付，国际投资风险小，推动了国际贸易和对外投资的极大发展，因此，今天仍有部分经济学家希望复归金本位体系。当然，在这段时期，政治经济局势稳定，没有战争和重大经济危机，黄金生产因金矿的不断发现每20年增长一倍，黄金供应比较充足。英国有能力为各国组织商品和信贷，既满足生产发展的需要，又解决国际收支的困难。  缺点： 从根本上讲，该体系过于刚性，表现为： 1.国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入； 2.货币数量的增长主要依赖黄金产量的增长。世界经济的发展，要求世界货币的数量也相应的增长，然而，世界黄金产量跟不上世界经济的增长，这就使金本位制的物质基础不断削弱。 ?第三节???布雷顿森林体系 （1944-1973） 一、布雷顿森林体系建立前国际货币体系的混乱时期 1922年，在意大利的热那亚召开了世界货币金融会议，讨论重建国际货币体系问题。热那亚会议吸收了战前国际金本位制的教训，确定了一种节约黄金的国际货币制度—国际金汇兑制。1925年建立起来。但是，1929-1933年资本主义大危机到来时，国际金汇兑制便瓦解了。此后，资本主义世界的货币金融便一直处于混乱状态，各国纷纷加强外汇管制，实行竞争性的贬值和外汇倾销，即以邻为壑的货币战。大危机过后，英、美、法三国为了恢复国际货币秩序，于1936年9月达成了一项“三国货币协议”（Tripartite Agreement）,力图减少汇率的波动，维持货币关系的稳定。这个协议因第二次世界大战的爆发很快瓦解了。因此，这几十年间，国际货币金融领域的基本特征是无政府状态。当时的混乱及其对世界经济的冲击，为以后建立布雷顿森林体系提供了经验和教训。 二、布雷顿森林体系建立的背景