第三章资债表分析.ppt

流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益 非流动资产 后果： 财务风险、资产风险均大，两者不能中和； 负债成本最低； 依靠长期资产变现偿还短期负债，偿债压力大，易导致因不能按期偿债而破产。 实务中，这种形式只适用于处于发展壮大时期的企业，而且只能在短期内采用 * 2、关注固定资产折旧 （1）分析折旧方法的合理性及连续性 （2）分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性 3、固定资产减值 （1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响 （2）固定资产可收回金额的确定。 （3）固定资产减值对生产经营的影响。 包括专利权、商标权，著作权、非专利技术，专营权、土地使用权等。 会计上确认无形资产的先决条件——要给企业带来经济利益。 有些专利，即使是尖端技术，若不能给企业带来经济利益，也不能作为无形资产入账。 企业内部产生的品牌、人力资源、报刊名等，由于不能可靠计量，不应确认为无形资产。 石油、天然气等开采权归国家所有，且开采具有特殊性，也不包括在无形资产中。 负债是指企业因过去交易或事项发生的经济债务，这些债务必须能够用货币计量，并且需要用企业的资产或劳务来偿还。负债按到期日先后可以分为流动负债和非流动负债。 是企业向金融机构借入的偿还期在一年以内（含一年）的借款。短期借款主要用于弥补企业正常生产周转中对资金的临时性需要，具有筹资速度快、筹资成本低、约束条件少的特点。 短期借款适度与否，可以根据流动负债的总量、当前的现金流量状况和对未来会计期间现金流量的预期来确定。 是具有正式书面凭证和明确到期日的短期债务。 资产负债表中的应付票据项目是尚未到期的应付票据面值。 是一种没有书面凭证的商业信用。应付账款并非没有成本。因赊购而产生的应付账款，往往有付款条件，即现金折扣。从理财角度看，即使向银行贷款也应及时偿还应付账款，因为超期付款所带来的机会成本要远远高于银行借款利息。 该项目反映企业尚未支付的应付账款余额。 包括： 支付给职工的工资、奖金、津贴和补贴、福利费 为职工交纳的各种社会保险、住房公积金，提取的工会经费和职工教育经费 发给职工的非货币性福利 因解除与职工的劳动关系给予的补偿等 分析时，要关注应付职工薪酬是否为企业真正的负债，注意企业是否存在通过应付职工薪酬调节利润的情况。 包括所得税、增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、车船使用税、资源税、房产税、土地使用税、土地增值税、印花税和教育费附加等。企业代扣代缴的个人所得税，也在本项目。 分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。若该项目为负数，则表明企业多交而财税机关应当退回企业或由企业以后期间抵交的税款。 长期借款一般用于固定资产的购建、固定资产改扩建工程、固定资产大修理等。长期借款是银行信用，具有很强的偿还约束性，企业要严格按照借款协议规定用途、进度使用。 应关注企业长期借款的数额、增减变动及其对企业财务状况的影响。 要注意是否与企业固定资产、无形资产的规模相适应，是否与企业的当期收益相适应，还要注意长期借款费用处理的合规性与合理性问题。 债券的偿付具有较强的社会约束和市场约束。 应关注应付债券的金额、增减变动及其对财务状况的影响。 （一）实收资本（股本） 要关注实收资本（股本）的增减变化情况。若企业实收资本与注册资本不一致，则要注意是否存在注册资本根本不到位的现象，要查明企业注册资本是否可靠。 资本公积是指企业收到投资者出资超出其在注册资本或股本中所占份额以及直接计入所有者权益的利得和损失。 要注意资本公积的构成及增减变化情况。 法定盈余公积 任意盈余公积 要关注盈余公积的构成及变化情况。 未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润，也是留存于企业的收益，可以由企业任意支配使用。 要注意未分配利润的构成及变化情况。第三节 资产负债表结构分析 一、编制共同比资产负债表 例题： （一）资产结构的概念和作用 资产结构：资产各组成项目的排列和搭配关系，反映资产组成情况。 主要指标： 流动资产率=流动资产总额/资产总额 根据企业对资产风险的偏好不同： 1．保守型资产结构：流动资产率高，在一定销量水平上维持大量的金融资产，持有大量的保险性存货。 优点：降低财务风险，又足够的存货保证生产需要。 缺点：降低资产营运效率，降低盈利水平。 2. 适中型资产结构：在一定销量水平上维持中等水平的货币资金、存货和信用资产。注意了风险和收益之间的平衡。 3. 激进型资产结构：流动资产率低，固定资产等比重较高。尽量少持有金融资产、存货资产和信用资产。属于高风险、高收益的资产结构。 优点：如果经营顺利，盈利水平高。 缺点：流动性差，变现能力弱。 1. 行业特点和经营性质生产型企业的固定资产比重高于流动企业 航空