2014第四章筹资决策.pptVIP

第四章 筹资决策 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的概念 二、企业筹资的来源、方式 三、企业的资本金制度 一、企业筹资的概念筹资是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过资本市场，运用筹资方式，经济有效地筹措资金的财务活动。 二、企业筹资的方式和动机 吸收直接投资 发行股票 发行债券 融资租赁 银行借款 商业信用 三、 企业筹资的类型 股权资本和债权资本 内部筹资和外部筹资 直接筹资和间接筹资。间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。 长期资本与短期资本 三、企业的资本金制度 资本金是企业在工商行政管理部门登记的注册资金。 有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元。民族地区和国务院确定的贫困地区，注册资本的最低限额可在有关规定的基础上下浮50%。 股份有限公司注册资本最低限额为人民币500万元。 一人有限责任公司注册资本为人民币10万元。 出资形式：货币资产、实物资产、工业产权、非专利技术或土地使用权。 资金来源：企业筹集的资本金必须是投资人可自行支配的资产。 筹资期限：一次或分期筹集。 资本金管理制度：包括资本保全和投资者对其出资拥有的权利和承担的义务两方面。 第二节 权益资本筹资 一、吸收直接投资 二、发行股票 三、留存收益 一、吸收直接投资 吸收国家投资 吸收法人投资 吸收个人投资 吸收外商投资 二、发行股票 （一）股票的种类： 根据股东的权利和义务：普通股和优先股 按投资主体不同：国家股、法人股、个人股、外资股 按是否标明面额：有面值股票和无面值股票 按是否记名分:记名股票和无记名股票。我国公司法规定，向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票为记名股票。5、按发行对象和上市地区的分类 （二）《公司法》对发行股票的要求 普通股筹资的优缺点 （四）、股票发行的推销方式 三、公司设立时发行新股的条件 具备健全且运行良好的组织结构。 具有持续盈利能力，财务状况良好。 最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。 公司筹集资金的数额和使用符合规定。 四、股票上市 四、股票上市 （一）股票上市的条件 1、股票经国务院证券管理部门核准已公开发行。 2、公司股本总额不少于人民币3000万元。 3、公司发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行的比例为10%以上。 4、公司最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 此外，证券交易所规定的其他条件。（三）股票上市的暂停或终止 上市公司有以下情况之一的，暂停或终止上市： 公司股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件。（限期内未能消除的，终止其股票上市）。 公司不按规定公开其财务状况或对财务报告做虚假记载。（后果严重的，终止其股票上市） 公司有重大违法行为。 （后果严重的，终止其股票上市） 公司最近三年连续亏损。（限期内未能消除的，终止其股票上市）。 五、留存收益 指企业的盈余公积、未分配利润等。 留存收益的实质是投资者对企业的再投资。 受制于企业盈利的多寡及其分配政策。 第三节 长期负债融资 一、长期借款 二、发行债券 一、长期借款 （一）银行借款的程序 （二）长期借款的条件 （三）长期借款的保护性条款 （四）银行借款的优缺点 （一）银行借款的程序 企业提出借款申请 银行进行审查 签订借款合同 企业取得借款 企业归还借款 （二）企业取得长期借款的条件 独立核算、自负盈亏，有法人资格。 经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围。 借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。 具有偿还贷款的能力。 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好。 在银行设有账户，办理结算。 （三）长期借款的保护性条款 一般性保护条款 例行性保护条款 特殊性保护条款 （四）长期借款的优缺点 1．优点 （1）筹资速度快。 （2）筹资成本低。 （3）借款弹性大。 （4）便于利用财务杠杆效应。 2．缺点 （1）筹资数量有限。 （2）限制性条款多。 （3）财务风险高。 2001年度广东省高等学校实验室改造工程贷款项目各校需提供资料清单 1. 贷款申请书（内含贷款使用用途、还款来源）； 2. 借款人已年审的营业执照、法人代码证、税务登记证 3. 借款人法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件 4. 借款人近三年的财务报表（ 98年、99年、2000年） 5. 借款人简介，包括主要领导人简历，借款人机构设置情况历史背景、学校特色以及今后发展前景（至少三年）；6. 借款人提供贷款卡复印件（含卡号、密码）或贷款证复印件。如借款人因从未发生借贷业务无贷款卡或贷款证的由经办支行负责为其办理； 7. 借款人近三年