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中级经济师《中级金融》复习要点：金融深化 　　一、金融创新与金融深化的关系（掌握） 　　中级经济师金融创新是金融体系各方面的变革与创新，是金融体系内部的深化；金融深化是金融体系的变化作用于经济的反映。 　　金融创新——影响经济体系（金融深化） 　　经济的发展（货币与信用的深化）——推动金融创新 　　二、金融深化与金融抑制 　　（一）金融发展理论（掌握） 　　1、金融抑制论（掌握） 　　1973年由麦金农和爱德华。肖提出。金融抑制论认为发展中国家的经济欠发达在于金融抑制，金融抑制的直接原因是金融管制，提出“金融深化”的药方，极力倡导和推行金融自由化。所以把金融深化等同与金融自由化。 　　2、内生增长理论 　　上世纪90年代，在对金融自由化失败的经验总结后，提出内生增长理论。该理论认为金融发展并不意味着金融自由化。实行金融自由化是有条件的，在不具备条件的国家，实施必要的金融管制，可能更有利于金融的深化和经济的增长。 　　（二）金融深化 　　1、金融深化的涵义（掌握） 　　（1）金融深化指随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出新的要求，其中金融中介、金融工具、和金融市场不断进行创新，市场可以运用的资金潜力不断被挖掘，市场规模不断增加，同时不断走向专业化和复杂化的过程。 　　（2）衡量金融深化的指标（掌握） 　　货币化程度：货币交易总值/国民生产总值 　　货币化程度越高，经济的市场化、金融化程度越高 　　（3）金融深化与金融发展的区别（掌握） 　　金融深化表现为金融资产规模与金融机构数量和扩张，或金融产品的复杂化——质量和数量上的扩张； 　　金融发展不单指数量或质量上的变化，更主要是指金融效率的提高，体现金融为经济发展的贡献。 　　[2008单选] 金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指（D）。 　　A.农村金融市场的发展 　　B.外资金融机构的增加 　　C.金融产品的复杂化 　　D.金融效率的提高 　　2、金融深化的原因 　　2、金融深化的原因（掌握） 　　（1）信息不对称 　　信息不对称（掌握）指交易的一方对交易的另一方的信息掌握不充分而无法做出准确决策的现象。如商品销售者对商品的了解永远多于商品的购买者。 　　逆向选择（掌握）是一种由于信息不对称而常常在交易发生前出现的问题。如贷款中的逆向选择，会造成“劣胜优汰”。 　　道德危害（掌握），又称道德风险，一种由于信息不对称而常常在交易发生后出现的问题。如借款人获得贷款后，更倾向于投向贷款人不愿看到的高风险、高收益的行业。 　　（2）交易成本（掌握含义） 　　交易成本指完成交易所需的全部成本。 　　金融深化能有效降低交易成本，提高资金配置效率，促进经济发展。 　　3、金融深化的表现（掌握） 　　金融深化最直接的表现为金融机构数量的增加，分工的专业化程度加深，金融资产的总规模增长，经济活动以金融的依赖程度加深等。 　　（1）专业生产和销售信息机构的建立 　　（2）政府出面进行管理 　　（3）金融中介的出现 　　金融中介的出现和专业化分工是金融深化的最重要表现。 　　（4）限制条款、抵押和资本净值小故事3、老人与黑人小孩子 　　一天，几个白人小孩在公园里玩。这时，一位卖氢气球的老人推着货车进了公园。白人小孩一窝蜂地跑了上去，每人买了一个气球，兴高采烈地追逐着放飞的气球跑开了。白人小孩的身影消失后，一个黑人小孩怯生生地走到老人的货车旁，用略带恳求的语气问道：“您能卖给我一个气球吗?” 　　“当然可以，”老人慈祥地打量了他一下，温和地说，“你想要什么颜色的?” 　　他鼓起勇气说：“我要一个黑色的。” 　　脸上写满沧桑的老人惊诧地看了看这个黑人小孩，随即递给他一个黑色的气球。 　　他开心地接过气球，小手一松，气球在微风中冉冉升起。 　　老人一边看着上升的气球，一边用手轻轻地拍了拍他的后脑勺，说：“记住，气球能不能升起，不是因为它的颜色，而是因为气球内充满了氢气。” 　　大道理：成就与出身无关，与信心有关。这个世界是用自信心创造出来的。有自信，积极的面对自己所拥有的一切，这种积极和自信会帮助人登上成功的山顶。 　　小故事4、囚禁的章鱼 　　一只章鱼的体重可以达70磅。但是，如此庞大的家伙，身体却非常柔软，柔软到几乎可以将自己塞进任何想去的地方。 　　章鱼没有脊椎，这使它可以穿过一个银币大小的洞。它们最喜欢做的事情，就是将自己的身体塞进海螺壳里躲起来，等到鱼虾走近，就咬断它们的头部，注入毒液，使其麻痹而死，然后美餐一顿。对于海洋中的其他生物来说，它可以被称得上是最可怕的动物之一。 　　但是，人类却有办法制服它。渔民掌握了章鱼的天性，他们将小瓶子用绳子串在一起沉入海底。章鱼一看见小瓶子，都争先恐后地往里钻，不论瓶子有多么小、多么窄。 　　结果，这些在海洋里无往不胜的章鱼，成了瓶