资金管控：适配者胜 集权黄金分割(一).docVIP

资金管控：适配者胜 集权黄金分割(一) 　　有着全球头号职业经理人之称的杰克·韦尔奇认为，在企业领域，最需要衡量的三件事情是：现金流量、顾客满意度和员工满意度。现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号。这个看似最显而易见的最基本原则却是让很多大公司轰然倒下的最直接原因。因此在美国的企业管理中是以财务管理为中心的，而财务管理的中心则是资金管理。 　　伴随国内企业不断成长的“烦恼”，资金集中管理成为“看上去很美”的选择。但在进行“适配”的操作过程中，仍然存在着理念上、技术上的诸多困难，CFO们如何在这场经济迷雾尚未散尽的当口，借助资金集中管控的利器推进业务和管理的双重转型？ 　　跟上成长的脚步 　　在此之前，一贯语出惊人的经济学家郎咸平坦言——高速增长的企业离死亡最近。郎咸平是这样解释这一结论的：高速发展的企业不会太关注自己的现金流。细思量之下，确实有几分道理。伴随本土企业规模的不断膨胀，正如喜好登山的万科董事长王石两年前曾出版过一本风靡一时的着作——《让灵魂跟上脚步》一样，资金管理也急需跟上成长的脚步。 　　南山集团是山东的一家大型民营企业，位于中国企业500强第16位和制造型企业500强第78位，拥有有色金属、精纺服饰、旅游休闲、房地产、教育、金融等六大主导产业。其于2008年成立财务公司，是继万向、红豆之后的全国第三家民营企业集团财务公司。目前南山财务公司可对成员单位开展及办理多种业务，包括财务和融资顾问、成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计，吸收成员单位的存款，对成员单位办理贷款及融资租赁，从事同业拆借等等。 　　南山集团财务公司副总经理曲丽华表示，在当下内外交困的环境下，财务公司显示出巨大的优势和功能。“首先通过内部结算，优化了集团内部资源配置；其次，财务公司是企业天然的资本纽带，弱化信贷契约的不稳定性；第三，利用其各种金融服务手段，财务公司已经成为集团企业资金管理体系构架的核心纽带。” 　　据拜特科技董事长胡德芳介绍，实行资金集中管理已经是当今国内外大型企业集团不约而同的选择。据统计全球500强公司中已经有80%采用了这种模式。 　　“近些年我国的企业集团也纷纷加大了进行资金集中管理的脚步，除了企业本身的需求外，来源于国资委、国家相关政策法规的鼓励也是重要的一方面。”胡德芳表示。以财务公司为例：2000年央行颁布《企业集团财务公司管理办法》，扩充了财务公司的投资范围；2004年银监会修订了《企业集团财务公司管理办法》，进一步明确了财务公司的定位，降低了其准入门槛；2006年财政部公布的《企业财务通则》第23条规定，企业集团可以实行内部资金集中统一管理；2007年财政部印发的《企业内部控制规范》中提出企业可以实行收支两条线和集中收付制度，加强对货币资金的集中统一管理。 　　据胡德芳介绍，中国的资金管理从上世纪80年代开始在本土兴起，经历了萌芽、调整、重新启动和发展四个阶段，中间不乏曲折之路。正是瞅准了大趋势，伴随2000年的重新启动，专注资金管理模式与技术服务领域的拜特科技应运而生。 　　从结算中心服务起家的胡德芳堪称是中国研究资金管理的先行者，一直致力于资金管理软件系统的开发。“如今企业可选择的模式很多，包括资金结算处、内部结算中心、资金管理中心及财务公司等。通过20多年的发展，借助技术平台、安全保障、银行的支持，资金集中管理的效用已经显现，可以有效的降低资金风险、增强融资能力。”根据胡德芳的预测，“银行结算机制+银行信贷机制+银行风险控制机制+企业资金预算机制+IT手段”仍然是企业集团资金管理的基本模式，但是会向价值链、产业链延伸，而且会更加精细化和智能化。“资金管理将成为企业集团最重要的核心竟争力之一”。 　　“适配”就是最佳 　　目前资金管理模式主要包括内部模式和财务公司模式，其中内部模式包括建立资金结算处、内部结算中心、资金管理中心、收支两条线、现金池等。到底哪一种模式更适合公司似乎难以确定。 　　近些年，财务公司的发展呈现爆发势的态势。1987年至2007年财务公司开业90家，2008年至2011年8月份财务公司开业29家，近四年开业的财务公司占到原来20年开业的43.33%。 　　由于财务公司具备了支付终结、信用终结、信用创造功能，可为集团企业提供优质的金融服务，由此曲丽华认为财务公司是我国产业结合目前最佳的组织方式，成立财务公司非常必要。“第一可以加强资金集中管理，提高资金使用效率，降低资金成本；第二可以实现对成员单位资金的有效监控，降低财务风险和经营风险；第三可以加强产业资本与金融资本的有机融合；第四可以加强资金预算管理，提升企业集团的管理力度。” 　　到底是选择