财务管理学第九章.pptVIP

第九章 短期资产管理 第一节 短期资本管理 一、营运资本的概念 广义：短期资产 狭义：扣除短期负债之后的短期资产，净营运资本 营运资本管理的本质：对短期性财务活动的概括 确定短期资产的最佳持有量 如何筹措短期资金 二、营运资本与现金周转 现金周转使得营运资本不断循环运转，两者相辅相成 图9-1 ※从现金收入和现金支出的非同步性和不确定性理解营运资本管理的必要性 三、营运资本管理的原则 总原则：既保证足够的资金满足企业生产经营需要，又要保证企业能按时按量地偿还各种到期债务 认真分析生产经营状况，确定营运资本的需要数量 保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 加速营运资本的周转，提高资金使用效率 合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障偿债能力 第二节 短期资产管理 一、短期资产的特征与分类 特征：周转速度快、变现能力强、财务风险小 ※过多或过少的短期资产都会影响经营 分类： 实物形态 所处流程 二、短期资产的持有政策 影响因素 风险与收益 所处行业 企业规模 外部融资环境 短期资产政策类型 宽松、适中、紧缩 三、短期资产政策对公司风险和收益的影响 例9-1 第三节 现金管理 ---现金管理的动机和内容 持有现金的动机 （1）交易动机 （2）补偿动机 （3）谨慎动机 （4）投资动机 现金管理的内容----维持最佳余额 见图9-4 ---现金预算管理 现金预算：在企业的长期发展战