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第3章 资金的时间价值及等值计算 资金的时间价值表现形式 第一： 通过借贷资金所付出或得到的价值差额：利息 第二： 把货币投入到生产或流通领域而产生的增值：利润 例如：企业的实体经济投资，投资者在金融证券等市 场的投资，投资者在期货市场的套利等等 中国历年的通货膨胀率 例： 现金流量图的观点： 画现金流量图注意的问题 1、以水平横线作为时间坐标，时间从左到右 2、零点表示第1年初，N点点表示第N年末或N+1年初 3、箭头向上表示现金流入，向下表示流出，多少按比例画出 4、投资一般放在期初，经营费用和销售收入等放在期末 课堂练习： 某工程初始投资1000万，1年后再投资3000万，第2年开始投产，净收益500万，以后连续6年净收益1000万，工程寿命8年，最后1年净收益600万，工程残值600万，试画出该工程的现金流量图 我国银行现行存贷利率 我国银行对储蓄存款实行级差单利计算 以复利计算的资金等值计算公式 一次支付终值公式； 一次支付现值公式； 等额支付系列终值公式； 等额支付系列偿债基金公式； 等额支付系列资金回收公式； 等额支付系列现值公式； 等差支付系列终值公式； 等差支付系列现值公式； 等差支付系列年值公式； 等比支付系列现值与复利公式 ⒈一次支付终值公式 例： 某工程现向银行借款100万元，年利率为10%， 借期5年，一次还清。问第五年末一次性还银行本利 和是多少? 课堂练习： 某人在40岁生日时在银行存入10万元，利率4.2%，问： （1）在他50岁生日时能拿到多少钱？在他60生日岁时能拿到多少钱？ （2）如果年利率为6%，则在他50和60岁生日时又分别能取到多少钱？ ⒉ 一次支付现值公式 例： 某企业拟在5年后能从银行取出20万购置一台设备，如年利率10%，那么现应存入银行多少钱？（利率是5.36%，又应该存入多少） 课堂练习： 1、某公司预备进行分期投资，第1年末投资1000万，第2年末投资600万元，第3年末投资500万，问：在年利率为6%情况下该公司银行账户有多少资金？ 2、某家长为了能够在小孩19岁刚读大学时取出10万元学费，年利率为6%，问：在小孩6岁入学时需存入银行多少钱？ ⒊ 等额支付系列终值公式 A A A ............ A A 某公司连续3年每年末向银行存款1000万元，利率10%，问3年末本利和是多少？（思考：第五年初多少？） 课堂练习 1、某家长为小孩进行教育储蓄，在他满3岁时就开始每月 存入银行200元，月利率0.3%，复利计算，问：在该小孩满19岁时一次性能取出多少资金？ 2、某单位从现在起连续5年每年末（初）存款10万元，作为5年后投资之用，如果年利率为5%，问：5年后分别能取出多少资金？ ⒋ 等额支付系列偿债（积累）基金公式 某工厂计划自筹资金于5年后新建一个基本生产车间，预计需要投资5000万元。年利率5%，从现在起每年年末应等额存入银行多少钱? 课堂练习 1、如果为了在10年后能够更设备，预计其时价为10万，在银行利率为5%的条件下，每年应该储蓄多少？ 2、某企业计划5年后偿还200万的债务，如果年利率为4%，问：每年末（初）分别存入多少资金？ ⒌ 等额支付系列资金回收（恢复）公式 某工程项目一次投资30000元，年利率8%， 分5年每年年末等额回收，问每年至少回收多少 才能收回全部投资? 课堂练习 1、某大学生毕业工作3年后买房，房屋面积100平方，房价每平方米4000元，首付30%，余下款项向银行按揭贷款，贷款利率为6%，20年还清，问： （1）他每个月需等额还多少？总共还款多少？ （2）如果该银行执行国家号召，利率实行8.5折，那么他每个月需还款多少？总共还款多少？ 2、李先生准备购买一辆15万的汽车，首付40%，余下款项准备银行贷款，消费贷款利率6%，请问分别按3年和5年还贷，每个月分别还贷多少？若他月收入6000元，请问其还贷占个人收入比又分别是多少？ ⒍ 等额支付系列现值公式 P 某项目投资，要求连续10年内连本带利全部收回，且每年末等额收回本利和为2万元，年利率10%，问开始时的期初投资是多少？ 课堂练习： 1、购买某项专利技术，预计每年平均可获利200万，在利率为6%的情况下，如果要求5年后本利回收，问：购买时的价格底线是多少？ 2、某建筑公司计划从今后20年间每年能从银行取出20万，第5年年多取出1万，第10年多取出1.5万，如果年利率为6%，问：该公司应现在一次性存入银行多少？ 例题：期初存入银行100元，名义