初财计算分题.docVIP

第二章：时间价值和风险报酬 1.（6）不同经济情况下麦林电脑公司和天然气公司的收益率及概率分布如表所示： 经济情况 发生概率 各种情况下的预期收益率（%） 麦林电脑公司 天然气公司 繁荣 0.3 100 20 正常 0.4 15 15 衰退 0.3 -70 10 【要求】比较两公司风险的大小。 ①先计算两公司的预期收益率 麦林电脑公司的预期收益率为＝0.3×100%+0.4×15%+0.3×（-70%）＝15% 天然气公司的预期收益率为＝0.3×20%+0.4×15%+0.3×10%＝15% ②再计算两公司的标准差 由以上计算结果可知，两公司的预期收益率相等，但天然气公司的标准差远低于麦林电脑公司，所以可以判断，麦林电脑公司的风险更大。 2.（8）某公司持有甲乙丙3种股票构成的证券组合，他们的 β系数分别是2.0，1.0，和0.5，他们在证券组合中所占的比重分别别为60%，30%，和10%，股票的市场收益率为14%，无风险收益率为10%。 要求：试确定这种组合的风险收益率 （8）①确定证券组合的β系数 β ＝60%×2.0+30%×1.0+10%×0.5＝1.55 ②计算该证券组合的风险收益率