资本运营系列课程-清华臧日宏.pptVIP

2008企业资本运营与投融资策略 第一部分 转轨时代的中国金融与企业命运 一、金融体系的结构 二、融资策略的选择 内部融资和外部融资 间接融资和直接融资 政策性融资和商业性融资 债券融资与股票融资 创新性融资方式 三、我国金融体系的结构与现状 四、我国金融体系的转型 银行体系的全面重整与上市 资金定价机制——利率市场化改革启动： 汇率机制重大调整 RMB的升值压力。 资本市场A股IPO和上市公司再融资陷入有史以来最长的“冻结期” 股权分置改革全面展开。 2005年10月27日修改后的《公司法》和《证券法》将对资本市场产生深远影响。 五、金融变革中的企业命运 六、我国资本市场的新变化与趋势 第二部分 私募投融资是大势所趋 一、相关的私募与产业政策限制 虽然中国目前还没有成型的、针对私募行为的系统法规，但基于中国特色式的基础框架下的管理模式，相关的限制与约束又无所不在 首先是在《公司法》等企业基础性企业法规基础上的企业行为之法律约定 其次是国家的产业政策。譬如2007年11月7日所公布的《外商投资产业指导目录》（2007年12月1日生效）而界定的、对于外商的“鼓励类、限制类与禁止类”产业政策之规定 工商系统的法规结合的常规管理 税务系统以及外汇管理的相关法规等 二、什么是私募融资(Private?Placement) 是相对于股票公募(public?offeri