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双龙公司资产负债表 2003年12月31日 单位：千元 双龙公司资产负债表（续表） 2003年12月31日 单位：千元 双龙公司利润表编制单位：双龙公司 2003年度 单位：千元 二、偿债能力比率分析 1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。 （1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。 根据双龙公司2003年资料，计算的流动比率为： 年初流动比率=286800÷166800=1.72 年末流动比率=325800÷231000=1.41 （2） 速动比率 ◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。 ◆计算公式：速动比率=速动资产÷流动负债 根据双龙公司2003年资料，计算的速动比率为： 年初速动比率=（286800-208000） ÷166800=0.47 年末速动比率=（25800-238000） ÷231000=0.38 （3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式： 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债 根据双龙公司2003年资料，计算的现金比率为： 年初现金比率= （9000+1000）÷166800=0.06 年末现金比率= （8500+500）÷231000=0.04 二、偿债能力比率分析 （4） 现金到期债务比 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流 量 / 本期到期的债务 本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应 付票据 企业设置的标准值：1.5 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 二、偿债能力比率分析 （5）现金流动负债比（现金流量比率） 公式：现金流动负债比=年经营活动现金净 流量 / 期末流动负债 企业设置的标准值：0.5 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 （6）影响企业短期偿债能力的其他因素 增加变现能力的因素： 随时可动用的银行贷款指标，准备很快变现的长期资产 减弱变现能力的因素： 账面未反映的或有负债，由于担保责任引起的负债 二、偿债能力比率分析 2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。 二、偿债能力比率分析 （1）利息保证倍数 ◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式： 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 二、偿债能力比率分析 根据双龙公司2002、2003年资料，假设财务费用均为利息支出数 2002年度利息保障倍数=（75000+12000） ÷12000=7.25（倍） 2003年度利息保障倍数=（97000+13000） ÷13000=8.46（倍） 二、偿债能力比率分析 （2）资产负债率 ◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程