金融投资分析2mba幻灯片.ppt

课程安排 第一部分：金融投资总论 1、什么是金融及金融投资投资 2、金融投资对国家、企业及个人的意义 3、影响金融投资的环境因素：金融市场与金融机构 4、金融投资工具及投资分析方法 5、金融投资理论简介 第二部分：债券投资分析 1、债券价格与收益 2、固定收益投资的管理 第三部分：股票投资分析 1、股票投资基本分析：宏观、产业、企业价值分析、报表 案例：报表分析示范 2、股票投资技术分析 第四部分：衍生金融品与外汇投资分析 1、期货 2、期权 第五部分：金融投资专题 学习要点 主要学习内容 1、 理解金融投资的内含及特征 2、熟悉主要金融投资品种及特点 3、理解影响金融投资的因素与机制 4、掌握主要的分析方法 教学方法 问题导向+案例讨论+理论讲解 书目推荐 1、 《投资学精要》,兹维.博迪著，中国人民大学出版社，第四版 2、 《金融理财原理》, 金融理财师资格认证参考书，中信出版社 3、《投资学》, 吴晓求等，中国人民大学出版社 4、《投资估价---评估任何资产价值的工具和技术》,Aswath Damodaran著,1999第1版,清华大学出版社 5、 《价值评估---证券分析、投资评估与公司理财》,阿斯沃思.达蒙德理著,2003第一版,北京大学出版社 6、《价值评估---公司价值的衡量与管理》,汤姆.科普兰著,2002第1版,电子工业出版社 成绩 第一部分 金融投资总论 金融的本质 金融的核心是跨时间、跨空间和跨形态的价值交换 金融投资最大的特点是虚拟性、收益性和风险性。 金融投资的意义 对于一个国家繁荣富强的重要性 对于企业生存发展的重要性 对于个人和家庭的重要性 金融投资的意义—对个人与家庭 追求一生财务资源收支的平衡 财富管理 追求支出的合理控制 财务风险的控制（税负、继承等处理） 理财人生 平衡收支 家庭收支的不一致性 收支总量的不一致 收支时间的不一致 平衡收支方法—代际赡养 平衡收支方法—国家福利 特点是由国家包办了公民的教育、住房、养老、医疗等问题。 计划经济体制下，政府对各种经济资源实行配给制度和票证制度。 公民的住房由国家和单位分配。 食品和布匹由国家以票证供应。 子女教育是国家义务教育。 退休后由国家按照统一标准发放退休金。 医疗制度是国家公费医疗。 平衡收支方法—终身理财 家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医疗、保险等问题。 个人管理自己的财富和规划自己的人生。 家庭需要专业的金融理财服务人员提供专业的规划服务。 理财进入到专业服务阶段。在专业服务阶段，理财是一个贯穿人生的过程，是生涯规划的财务解决方案，因此我们称这样一种理财方式为终身理财。 财富管理—财富水平的提高城乡居民人均人民币储蓄存款增长情况图示 财富分布 —财富集中度的提高 2002年中国首次城市家庭财产调查显示，金融资产出现向高收入家庭集中的趋势，贫富差距拉大。 占家庭总数10%的最富裕家庭占有城市居民全部金融资产的45%；占家庭总数20%的最富裕家庭占有城市居民全部金融资产的66%。 支出的合理控制 —消费支出的阶段性特点 78年-84年：贫困转温饱阶段 消费热点为百元消费阶段 85年-90年：解决温饱型阶段 家电普及，千元消费阶段 91年至今：温饱转小康阶段 几万元至几十万元消费阶段，住房、教育、健康等支出大幅增加。 支出结构的变化 恩格尔系数下降 食物等基本生活支出的比例下降 福利制度改革使个人支出比例增加 福利的货币化 医疗、养老、住房等 教育体制改革 金融投资决策的复杂化 —财务风险的控制 金融产品多样化 风险管理的复杂化 投资理财的专业化要求提高 金融投资对个人及家庭的意义 一生财务资源配置效用的最大化。 平衡家庭一生收支 财富管理：投资预算 风险管理：风险预算与控制 减轻税收负担 保障退休后的生活 财产的传承 问题三 为什么要有金融市场? 金融市场的功能 金融市场具有投资（资源配置）、融资、风险分散、价值储存、提供流动性和经济活动晴雨表（信息传递）等功能。 金融市场包括货币市场和资本市场 全球一体化下的金融市场 金融发达程度与经济发达程度关系 金融发达程度与民主法制的关系 问题四 为什么会发生金融危机?中国会遭遇金融危机吗? 金融稳定发展的前提条件 金融投资需要的制度环境：产