9短期资产管理—李西文.pptVIP

米高梅的破产 事件：由于无力偿还巨额债务和推出新作，2010年11月3日早晨米高梅宣布破产。此举标志着其漫长的财务重组进程进入高潮。 简介：米高梅影业公司是好莱坞电影工业的先驱，拥有86年的悠久历史，上世纪20年代至50年代是米高梅的黄金时代，在长达30年间一直是好莱坞最具实力和规模的电影巨头，米高梅公司1924年成立。每年要生产影片40到50部，几乎每部电影都挣钱。上世纪40年代末之前，米高梅一直是好莱坞最大、最有影响的集制片、发行、放映于一身的电影公司。旗下曾聚集了克拉克·盖博、琼·克劳馥、凯瑟琳·赫本、葛丽泰·嘉宝、伊丽莎白·泰勒、费雯丽等许多老牌明星。曾200次获奥斯卡金像奖 拍摄永恒经典《乱世佳人》 塑造最长久不衰形象007 塑造卡通形象猫和老鼠。 破产的三大原因 原因之一：政策人才双失 原因之二：渠道缺失没有靠山 原因之三：资本运作失败 收支预算法 步骤 不足或结余： 预算期内现金结余=预算期初现金余额+预算期内现金流入-预算期内现金流出-预算期末现金余额 现金融通： 不足则提前安排筹资；富余，则提前归还贷款或用于投资有价证券 调整收益法 概念：将企业按照权责发生制计算的会计净收益调整为按收付实现制计算的现金净收益，并在此基础上加减有关现金收支项目，是净收益与现金流量相互关联，从而确定预算期现金与却并作出财务安排。 方法： 随堂练习 在应收账款管理中，应收账款的成本包括（　） A.应收账款机会成本　　B.应收账款管理成本　　 C.应收账款坏账成本　　D.应收账款信用成本 　正确答案：ABC 比较不同信用政策下方案优劣的计算分析步骤 1、仔细审题，明确问题，找出相关变量 2、计算销售利润或边际贡献 3、计算相关成本，包括现金折扣成本、机会成本、坏账损失及收账费用。 4、计算信用收益，比较优劣，得出结论。 如果采用增量计算法呢？ 随堂练习 变化 企业为了扩大销售，增加利润总额，采取了放宽信用标准的策略，提出了A、B两个方案，其信用标准及对企业的影响如图表所示。 答案 A方案： 信用标准变化影响销售利润＝40 000×12＝4 800(元) 信用标准变化影响坏账损失成本＝40 000×6‰＝240(元) 信用标准变化影响机会成本＝40 000×45/360×10＝500(元) A方案增加利润总额＝4 800—240—500—300＝3 760(元) B方案： 信用标准变化影响销售利润＝43 200×12＝5 184(元) 信用标准变化影响坏账损失成本=43 200×9‰＝388.80(元) 信用标准变化影响机会成本＝43 200×60/360×10＝720(元) B方案增加利润总额＝5 184—388.80－720－400＝3 675.20(元) 计算表明，放宽信用标准后，A方案增加了利润总额3 760元，B方案增加了利润总额3 675．20元。显然采用A方案更有利。 随堂练习 ABC公司预测2012年度赊销收入为1440000元，信用条件是（1.5/10，1/15，N/30），其变动成本率为60，企业的资本成本率为12。预计占赊销额50的客户会利用1.5的现金折扣，占赊销额30的客户会利用1的现金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天计算） 要求： （1）计算2012年度有关应收账款的下列指标：①平均收现期；②平均余额；③机会成本。 （2）计算2012年度现金折扣成本。 答案 （1）①应收账款的平均收现期=50×10+30×15+20×30=15.5（天） ②应收账款的平均余额=日赊销额×平均收现期=1440000/360×15.5=62000（元）。 ③应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×资本成本率=62000×60×12=4464（元）。 （2）现金折扣成本=1440000×50×1.5+1440000×30×1 =15120（元） 随堂练习 已知A公司在预算期间，销售当月收回货款50，次月收回货款35，再次月收回货款15。预计8月份货款为20万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，11月份货款为100万元，未收回的货款通过“应收账款”核算，则( )。 　　A. 10月份收到货款38.5万元 　　B. 10月末的应收账款为29.5万元 　　C. 10月末的应收账款有22万元在11月份收回 　　D. 11月份的货款有15万元计入年末的应收账款 　　正确答案：ABCD 解析：10月份收到货款＝20×15＋30×35＋50×50＝38.5(万元)，10月末的应收账款为30×15＋50×(1－50)＝29.5(万元)，其中在11月份收回30×15＋50×35＝22(万元)；11月份的货款有100×15＝15(万元)计入年末的应收账款。 随堂练习 F企业是