投资项目分析与d决策【课程知识要点】.docVIP

投资项目分析与决策 CORPORATE INVESTMENT ANALYSIS AND DECISION-MAKING 如何让你的钱“努力工作” Make Your Money Work Hard 在工作中，您是否遇到过以下情形： 我们要收购的目标企业按行业平均市盈率7.35倍，提出1.47亿元的收购价格，我们应该接受吗? 为什么？ 业务部门提供了大量项目预测数据,包括销量啊,毛利率啊,看上去都很乐观。但怎么保证一旦项目投产后真的能实现呢？ 为何项目前景看着都很好，一旦投资后，实际效益差距却很大？能否在前期评估阶段就及时发现潜在问题，避免发生这样的情况？ 目前在评估的三个项目看上去都很赚钱，但只能选一个，该如何取舍？ 有没有一个分析框架可以用来对目标行业或企业筛选、排序？既不要流于表面，同时也要便于操作，充分全面地做出评估。 …… 投资决策是企业最重要的决策之一，企业就是由一系列的投资项目所组成，正确的投资决策可以为企业发展提供杠杆效应，大大加速企业的发展，投资失误会将企业存在的种种弊端放大，甚至危及企业的生存。投资决策对公司的发展有着至关重要的意义。 随着微利时代来临，“精耕细作”式的企业经营方式成为必然。该如何分析各个投资机会，既能把握住市场趋势，占领先机，同时又精打细算，精中选优，优中选强，找到最优化的投资方案，“让你的钱努力工作”？ 安越的《投资项目分析与决策》课程，从实际投资案例分析出发，通过对理论体系的讲解，结合大量不断更新的投资实务分享，系统分析在公司各种类型的投资项目中普遍存在的决策问题，提高项目的分析质量及管理能力，解决在项目投资中的各种困惑和疑问，确保全面达成投资项目的预定目标，最终提升企业价值。 课程优势 源于实践：课程内容来自于财富500强企业投资实务，并及时更新,具有高度的时效性及实用性 操作性强：讲解深入浅出，简单易懂，并提供实效工具、模型，实用性强 探本溯源：从投资项目分析管理出发，将投资管理与绩效管理融为一体，全面提升企业的绩效管控水平 现场咨询：对学员企业在实际投资项目中遇到的问题提供初步诊断及咨询意见 培训收益 掌握投资项目评估分析方法和工具，找到真正盈利的项目 及时发现项目预测分析中的缺陷，提高预测的真实性和准确度，确保投资收益 建立结合全面预算及绩效激励的投资管理体系，全面提升企业绩效 培训对象 公司高管及投资决策的参与者 投资部门、资产管理部门、计划发展部门、财务部门相关人员 公司涉及投资决策与分析的相关人员(如投资经理、财务经理、财务分析师、计划绩效经理等等) 课程大纲 第一模块：判断投资项目优劣的标准 怎样才是“好”的投资决策 投资分析与日常财务分析的区别 如何定义投资项目的优劣性 投资分析黄金定律 讨论：投资前我要考虑哪些因素？ 第二模块：投资分析的主要工具及方法 主流企业最常用的投资分析方法——贴现现金流分析法 贴现现金流分析模型的基本原理和结构 投资评估的四个关键指标及不同运用 分析模型的“原材料”： 贴现率和现金流 贴现率的计算及设定 投资分析中的现金流：三层概念 讨论：四个指标给出了冲突的信息，怎么办？ 找到一张“强壮”的资产负债表 流动资金对项目评估的影响 资产负债表里的信息如何帮助投资决策？ 讨论：投资人喜欢一张什么样的资产负债表？ 案例分析： 你的现金流算得对吗？ 如何利用估值工具来寻找最佳投资组合？ 第三模块：“看到数字背后的故事” ——如何通过财务数据分析做出正确的判断 如何做出正确的假设及预测 预测：关键假设的经验分享 敏感性分析：怎样做个实用的敏感性分析 投资项目的价值分析——为什么我们的投资没有产生预期的回报 两个实用工具分享——进一步深入分析项目回报及风险 怎样优化投资项目——小投入,大产出 讨论： 为什么很多项目都没有象预期的那样赚钱？ 如何提高预测的真实性和准确度？ 第四模块：企业并购 – 爱恨交织的话题 我们为什么要并购？ -并购失败最“通俗”的理由 -并购成败的关键 -兼并收购的三大战略导向 行业的不同对并购模式的影响 定价博弈——我们究竟该付多少钱？ 项目的价值来源分析——期望在哪里赚钱？真的能赚钱吗？ 企业并购的主要风险及防范 怎样做好尽职调查 尽职调查中的常见问题 企业并购的“雷区”- Deal Breaker （别的大纲会出现英语单词吗？如不会，此处就去掉，与大家一致） 讨论：有没有一个简单实用的分析框架，对行业/企业筛选、排序？ 第五模块：建立正确有效的评估审核流程 贯穿整个企业绩效管理的投资评估 -投资决策过程审视 -如何审阅或编写项目建议书 如何做好事后评估——项目达到我们的预期目标了吗 情景模拟：如何写好项目建议书 企业管理是个环环相扣的决策过程