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单位代码 10006 学 号 分类号 密 级 无 毕业设计(译文)（题目）学院名称专业名称学生姓名指导教师2014年6月Diagnostics of rational expectation financial bubbles with stochastic mean-reverting termination times原文作者：L.Lin and D.Sornette 翻译作者：周扬阳摘要我们以异质的套利者和导向自我强化的瞬时随机超指数动态价格，提出两种理性预期瞬时金融泡沫模型。作为非线性反馈的结果，我们发现泡沫的终止是以在潜在特定时间结束的价格泡沫形成过程中一个有限时间的奇点作为特征的，随之带来的是一个均值回复的平稳动态。由于理性人预期的异质性，在这些套利者决定最优退出时间，使泡沫的存活几近直接到达它的理论结束时间这个过程上，存在着同步性问题。这两个模型中详细的分析性结论提出了非线性转化，从而使我们能对泡沫在金融时间序列中的存在性进行新的检测。在避免描绘价格动态的随机微分方程参数估计的麻烦的同时，所得到的操作步骤能让我们诊断正在形成的泡沫，以及预测它们的终结时点。这一检测已经在四个金融市场上进行过，美国标普500指数（从1980年2月1日至2008年10月31日），美国纳斯达克综合指数（从1980年1月1日至2008年7月31日），香港恒生指数（从