民营企业开展境外投资政策解读(t2).docVIP

（三）对民营企业的金融保险支持 1．提出创新民营企业境外投资信贷支持形式 我国商业信贷对境外投资的支持力较弱。我们将之与国家出口信保机构相比较：信保机构通过收取的保费覆盖出险项目的损失，根据损失的发生率精确计算保费额度，因此项目损失是出口信保机构的正常情况。而商业银行本金和利息均需按时足额回收，不能用利息覆盖本金损失，否则需按照不良资产处理，项目若出现坏账或损失均需严肃追究责任。商业银行的运行受到更为严格的监管，客观上要求风险控制措施更强。出口信贷与国内贷款不同，银行面临境外复杂的政治、经济、法律、市场环境和借款人的信用风险。我国的商业银行往往在当地没有广泛的分支机构，不利于对借款人自身及周围环境的风险进行监控，出现风险时也难以及时有效化解。 专题：目前境外投资企业面临的融资困难 “鼓励信贷支持”必然侧重于目前实际存在的困难。根据对所有应参加2011年度境外投资外汇年检的企业所进行的问卷调查，目前境外投资企业融资时主要面临以下困难： （一）缺少担保资产 境外企业融资的最大困难是无法给境外银行提供银行认可的担保资产。由于境外银行缺乏对我国境内企业的了解，一般不认可境外企业的境内担保人，而境外企业在境外信誉度的建立又需要相当长的时间，所以境外企业在境外难寻贷款担保人。由于仍处市场开拓期，境外企业也难有自有资产为自身提供担保。因此目前只有少数有雄厚资金实力的大型企业和有政府信誉的国企得到境外银行认可，成为其境外子公司在境外银行所借债务的担保人（这意味着境外股权、资产等为抵（质）押非常有必要） （二）融资程序繁杂，办理时间冗长，授信额度小 能够在境外获得银行贷款的企业面临的最大问题是贷款办理程序复杂，放款时间长且授信额度小。一些拥有长期境外投资背景的企业虽然能够申请到当地银行的贷款支持，但境外银行出于对外国企业的不够信任，往往提出苛刻的申请条件，放款时间也会出于谨慎考虑而延迟放款，每次放款的授信额度也难于一次满足境外企业的资金需要，导致境外企业需要不断的提出贷款申请，增加了融资成本，延误了最佳投资时机。 （三）外国政策的未放开及我国投资者对外国金融政策了解不到位造成融资障碍 如某大型集团有限责任公司为其境外子公司筹集到某银行的一笔上亿元的人民币贷款，因需要通过越南国家中央银行批准才能在越使用，但越南中央银行以未开放人民币投资业务等理由不批准该人民币贷款在越南的使用，造成了我国境外企业融通到的资金无法使用的局面，形成了企业本可以通过事前政策了解而避免的融资障碍。 企业在“走出去”过程中更多地依赖政策性金融支持。政策性金融只有进出口银行、国家开发银行两家进行支持，一方面存在“重国有企业、轻民营企业”的现象，另一方面随着国家开发银行完全改制并结束政策性金融业务，政策性金融的支持力度也会逐渐减弱。这就使得促使商业银行支持民营企业境外投资成为未来信贷支持的发展方向。而商业银行在现有业务下难以克服向民营企业境外投资提供信贷的风险，必须进行信贷上的创新。因此，《实施意见》提出，“鼓励国内银行为民营企业境外投资提供流动资金贷款、银团贷款、出口信贷、并购贷款等多种方式信贷支持，积极探索以境外股权、资产等为抵（质）押提供项目融资”。 2．提出为民营企业境外投资项目提供保险服务 中国企业近年来海外投资规模快速扩张，但与之对应的海外投资保险的覆盖面仍然较低。数据显示，2010年，我国对外直接投资累计净额约3 047.5亿美元，而海外投资保险的承保责任余额为173亿美元，承保占比仅为5.68%。保监会官员表示，在全球化的过程当中，风险主要有金融风险和非金融风险两类。金融风险可以通过不同的投资组合在更大的范围里加以改善，同时也可以通过期权、互换套取保值。非金融风险则可以用国际通行的办法和市场的办法来加以分散，这就是商业保险。据介绍，与未“走出去”的国内企业相比，走出去中国企业的投保率要高得多，这主要源于当地法律要求、合同要求和整个风险状况要求。 专题：境外投资企业的投保特点 境外投资企业与国内企业的投保险种存在差异。在国内，企业多购买常规保险，到海外，由于风险性质、法律法规要求、资产面临风险的不同，企业会购买一些非常规险种。早期，中国企业在海外承接项目时，多购买建工险、海运险等相关责任险；之后，随着企业去海外建立销售网络，多购买产品责任险、董事和高管责任险；再后来，企业通过海外并购建立合资企业时，常购买并购保证保险。随着发展的阶段不同，企业加大了对资产、责任、交易、人员的保障，如对人员的保障，越来越关注海外人员医疗、旅行方面，如绑架和勒索、海盗等方面的风险。有些保险公司针对中国企业“走出去”各阶段设计一揽子保险计划，从建筑工程承包、到实体运作经营、再到海外投资运作，覆盖项目工程风险、人身意外风险、责任风险、信用风险、金融风险等。 政策性保险也