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武汉大学经济与管理学院 李淑萍 第十章 长期负债的核算 借款利息 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债的核算 案例 S*ST鑫安(000719)被申请破产清算作者:应尤佳 ?来源:上海证券报 ?日期:2008年06月26日 今年第一家暂停上市的公司S*ST?鑫安被债权人提出破产清算，而法院已经受理，公司面临终止上市的风险。 S*ST鑫安今日公告，由于申请人昊华宇航化工有限责任公司于2008年3月28日向河南省焦作市中级人民法院申请对S*ST鑫安进行破产清算。而河南省焦作市中级人民法院审理查明，申请人对被申请人享有1969万元的到期债务，该债权占S*ST鑫安全部债务的3.53%。 据此，河南省焦作市中级人民法院受理了昊华宇航化工有限责任公司提出对焦作鑫安科技股份有限公司进行破产清算的申请，并指定S*ST鑫安破产清算组为债务人S*ST鑫安的管理人。 公司强调，公司如果被法院宣布破产清算，公司股票将被终止上市。 10－1. 概述 企业的资金来源渠道主要有两个：所有者投入和非所有者借入（即负债）。 负债是企业的资金来源和未来经济利益的牺牲。企业负债的数量及其结构对于企业及其债权人都是极为重要的指标。按偿还期的长短分为流动负债和长期负债。 从判断企业偿债能力的方面来看： 短期债权人最关心的是企业在一年或超过一个营业周期内必须偿还的债务是多少以及企业同一期内拥有的可用于偿还流动负债的流动资产有多少； 长期债权人则更加关注企业从长远来看的获利能力和经济效益； 对企业经营者来讲，可以根据整体发展战略，合理调整偿还期限长短不同的各种负债的比例结构，以利于企业的经营。 长期负债主要有长期借款、应付债券、长期应付款和预计负债等。 长期负债的优点与缺点 与发行股票相比，举债经营有以下优点：① 不会影响企业原有的股权结构，一般也不会影响股价；② 长期债权人在企业的决策中通常没有表决权,不论企业的经营状况如何，他们都将按设定的利率获取利息，不参与剩余利润的分配；③ 其利息支出可作为正常的经营费用从应税收益中扣除，故有节税作用？ 当然，也有其不足之处(或称风险)：① 其利息是企业必须当期支付的固定费用，若举债经营的投资报酬率低于长期负债的资金成本，将会有减少股东利益的风险；② 一般有明确的到期日，企业须为其做好准备，安排现金流出。长期债务契约中，往往有些限制条款。这些都将影响企业财务的灵活性；③ 债权人对其财产享有优先求偿权，若企业因资金周转困难而无法按期还本付息，债权人的求偿权可能迫使企业破产清算。 有时，债权人也可以对债务人进行债务重整。 10－2. 借款费用 借款费用是指企业因借款而发生的利息及其他相关成本，主要包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。 借款费用的确认：P201 企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的，应当予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。 借款费用的计量：P202 专门借款与一般借款 一般借款加权平均利率＝（所占用一般借款当期实际发生的利息之和）÷（所占用一般借款本金加权平均数） 占用一般借款本金加权平均数＝∑（所占用每笔一般借款本金×每笔一般借款在当期所占用的天数÷当期天数） 10－2. 借款费用 （一）借款利息费用资本化金额的确定 P203 例1：某公司于07年1月1日动工兴建一幢办公楼，工期为一年，采用出包方式，分别于07 年1月1日、 7月1日和10月1日支付工程进度款1500万元、3000万元和1000万元。办公楼于12月31日完工，达到预定可使用状态。 （1）07年1月1日专门借款2000万元，期限3年，年利率8%，利息按年支付。（2） 07年7月1日专门借款2000万元，期限5年，年利率10%，利息按年支付。闲置专门借款资金均用于固定收益债券短期投资，假定该投资月收益率为0.5% 。 办公楼的支出总额5500万元，超过了专门借款4000万元，占用了一般借款1500万元，假定所占用一般借款有两笔：（1）向A银行长期借款2000万元，期限为06年12月1日至09年12月1日，年利率为6%，按年支付利息。（2）06年1月1日发行公司债券10000万元，为期5年，年利率为8%，按年支付利息。 10－2. 借款费用 （1）计算专门借款利息费用的资本化金额＝2000×8%＋2000×10%×180/360－500×0.5%×6＝245（万元） （2）计算一般借款利息费用的资本化金额＝累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数×所占用一般借款的资本化率 累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数＝（4500－4000）×180/360＋1000×