第15讲权益资本筹资[30p].pptVIP

Contents 吸收直接投资 吸收直接投资：是指企业以协议等形式吸收国家、企业单位、个人、外商等直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。 是非股份制企业筹集自有资金的基本方式。 吸收直接投资的种类 按资金来源分类 1.国家资本金 2.法人资本金 3.个人资本金 4.外商资本金 吸收直接投资的种类 按投资者的出资形式分类 1.吸收现金投资 2.吸收非现金投资：吸收实物资产投资 吸收无形资产投资 吸类收直接投资的种 按投资者的出资形式分类 1.吸收现金投资 2.吸收非现金投资：吸收实物资产投资 吸收无形资产投资 吸收直接投资的优点 吸收直接投资的缺点 股票筹资--普通股筹资 股票：公司签发的证明股东所持股份的凭证。 票面上载明公司名称、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等事项。 同股同权。 股票筹资—股票分类 股票筹资—股票分类 发行股票的目的 股票筹资--普通股筹资 普通股：是公司发行的具有管理权而股利不固定的股票。 发行普通股是股份制企业筹集自有资金的基本方式。 是公司首先和必须发行的股票 其股东所享有的权利最为广泛。 是公司最基本、数量最多的股票形式。 股票筹资--普通股筹资 股票销售方式 a. 证券代销：证券公司代销；风险不转移； ＜70% b.证券包销：全额包销；余额包销 股票筹资--普通股筹资 股票上市：是指股份有限公司公开发行的股票，符合规定条件，经批准在证券交易所进行挂牌交易。 经批准在交易所上市的股票，称为上市股票，其发行公司称为上市公司。 股票上市的意义 普通股股东的权利 普通股筹资的优点 普通股筹资的缺点 股票筹资—优先股筹资 优先股：相对于普通股而言具有某些优先权，同时又受到某些限制的股票。 优先股股东的优先权和限制 优先股筹资的优点 优先股筹资的缺点 留存收益筹资 留存收益：当期利润不分配； 向股东发放股票股利； 一部分盈利发放现金股利。 留存收益筹资的优点 留存收益筹资的缺点 1 2 3 简便，无筹资费用 带来节税收益 提升企业借款能力，降低企业风险 ThemeGallery is a Design Digital Content Contents mall developed by Guild Design Inc. * * * * * 第6章 权益资本筹资决策 吸收直接投资 1 2 股票筹资 3 留存收益 3 1 有利于尽快形成生产力 2 有利于增强企业信誉，提高企业借款能力 3 规避财务风险 1 筹资成本高 2 有利于增强企业信誉，提高企业借款能力 3 规避财务风险 2 直接投资难以进行产权交易 3 容易分散公司控制权 4 筹资规模有限 记名股票 无记名股票 普通股 优先股 国家股 法人股 个人股 外资股 是否载明 股东姓名 按投资 主体 按股东权利和义务 面值股票 无面值股票 有表决权股票 无表决权股票 A股 B股 H股 S股 N股 T股 按股票有无面值 按购买时支付的货币 按有无表决权 3 2 1 设立新的股份公司 扩大生产经营规模 其他目的：股票股利、可转换债券转换、股票分割、配股、兼并和发兼并 6 6 5 4 3 2 1 增强股票的流动性和变现能力， 便于投资者认购、交易 资本大众化，分散风险 提高公司知名度，便于筹集新资金 便于确定公司价值 有助于确定公司增发新股的价格 普通股股东的权利 公司管理权 盈余分享权 转让股份权 优先认股权 对公司账目及股东大会 决议的审查权和对公司 事务的质询权 剩余财产的要求权 ThemeGallery is a Design Digital Content Contents mall developed by Guild Design Inc. 1 2 3 提高企业的资信和借款能力 没有固定的股利负担 筹资风险小，没有固定到期日 ThemeGallery is a Design Digital Content Contents mall developed by Guild Design Inc. 4 筹资限制少 1 2 3 资本成本高 可能分散公司的控制权 可能导致股价下降 ThemeGallery is a Design Digit