股票入门2课稿.ppt

股票 是一种很奇妙、很神奇的东西，它可以使人一夜暴富，也可以使人一夜间沦为乞丐。 第二章 证券的基本知识 一.股票 股票——是股份公司发行的证明持有人投资入股，并据以享有权利和承担义务的所有权凭证。 (一)股票的基本特征（1）非返还性。指股份公司不承担退还的义务。与债券相区别。（2）流通性，可转让、买卖、抵押（3）风险性。股票投资至少会面临两方面风险：一是股票发行公司经营亏损和破产的风险；二是股票市场价格波动所带来的风险。（4）权利性。综合性权利（股利分配权、参与表决权、剩余财产分配权）。 (二)股票的种类 1.普通股 和优先股普通股股票：最基本的一种股票。其权力、义务最广泛，具备股票最一般的特性。享有的权利有：参与经营权、盈余分配权、优先认股权、剩余财产权。优先股股票：相对于普通股而言，在利润分配和剩余资产分配两方面享有优先权。但是不参与公司经营管理。其特点是预先定明股息率。优先股既是股票的一种，又类似于债券。 2.记名股票和不记名股票记名股票：转让时必须经过过户。不记名股票：转让是无需过户。 3.面值股票和无面值股票 4.国家股、法人股和个人股 国家股：国有资产折算的股份和国家投资持有的股份。法人股：指单位（法人）持有的股份。 个人股：个人投资股票部分，包括内部职工股、社会公众股。 5.A股、B股、H股和N股A股：向居民发行，在境内交易所上市交易的股票。B股：向非居民发行，在境内交易所上市交易的股票。H股：向非居民发行，在香港交易所上市交易的股票。N股：向非居民发行，在纽约交易所上市交易的股票。 巴菲特忠告： 我们感兴趣的并非股票类别本身，而是公司的潜在价值及其发展的前景。 当我们投资购买股票的时候，应该把自己当作是企业分析家，而不是市场分析家、证券分析家或宏观分析家。 持有普通股就是拥有了企业，而不仅仅是几张纸而已。 二.债券 (一)债券的要素及特征债券——各经济主体为筹集资金向投资者发行的，承诺到期还本付息的债权债务凭证。其构成要素：1、票面金额：（1）面值币种（2）面值大小2、期限：三类：短期、中期和长期3、利率：最关心的因素之一4、价格：有平价、折价和溢价发行5、债权人和债务人：必须注明各自身份，特别是债务人。6、其他内容：发行日期、还本付息方式、类别等。 基本特征：1、表明债权债务关系的凭证2、具有一定的期限3、收益相对固定，且可免税4、风险较小5、发行人范围广泛6、不记名 (二)债券的分类： 1.按发行主体不同可分为：(1)公债：又称国债，由中央政府及其机构发行。中长期为公债，短期为国库券。(2)地方公债 ：有地方政府发行的。(3)公司债券：由公司发行的。(4)金融债券：有银行及非银行机构发行的。 2.按期限长短分为：(1)短期债券：1年以内(2)中期债券：1—5年(3)长期债券：6—10年(4)超长期债券：10年以上 3.按有无抵押担保分为：(1)有担保债券：又称为抵押债券。将财产作抵押或由第三者担保。(2)无担保债券：仅凭信用发行的债券 三.债券与股票的区别： 相同点：1、都是有价证券，同在一级市场发行，二级市场转让、流通。2、都是筹资与投资工具。 区别：1、性质看：股票：所有权，参与公司权利债券：债权2、发行目的：股票：自己资本列入公司资本债券：追加资金列入公司负债3、获得报酬时间：债券优先于股票4、投资风险大小：股票大于债券5、投机性大小：债券小而股票大6、发行单位范围：债券多于股票7、流通性：债券不如股票 第二节 投资基金 一、投资基金的概念和特征 投资基金——是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。即通过发行基金单位证券，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。 特征: （一）专家管理 基金募集完后，交有专门投资知识和经验的专家管理运用。 （二）分散投资对基金作分散投资，即分散投资于不同品质的证券、不同行业、地域的证券，以得安全。 （三）规模经济效益由于基金规模巨大，故降低了成本，实现我合理的投资组合，带来了较高的收益。 （四）理性投资基金作为机构投资者，比较注重公司业绩和质地，投资决策更具理性。 （五）风险自负 基金投资的风险和收益都归投资者本人，经理人只收取一定的费用。 二.投资基金的分类 (一)按法律地位不同可分为:契约型和公司型 1、契约型基金——是依据一定的信托契约组织起来的代理投资行为。 2、公司型基金——是依据公司法建立，通过发行股票的方式筹措资金，并将资金用于有价证券等项目以达到赢利目的的股份有限公司。二者的区别： （1）法律依据不同。一是公司法，一是信托法 （2）投资者地位不同。一是单纯的收益人，一是公司股东 （3）基金运