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创新业务知识培训复习参考资料 （本次考试题型分名词解释及简答题两类，其中名词解释共8题，40分；简答题共7题，60分。） 题型一：名词解释 一、资产管理部（资产管理创新业务推荐） 1、客户保证金现金管理产品：证券公司得到客户的签约授权之后，在不影响客户正常证券交易的前提下，每天收盘且完成资金清算后，将客户保证金募集起来，并且投资于银行存款、短期债券等品种，以获取高于同业存款的收益。 2、受益权转让融资：证券公司接受委托人的委托，投资于上市公司股票受益权，股权受益人到期回购其质押的股票后，证券公司将回购价款按约定收益率分配给委托人的定向资产管理业务。 3、票据资产业务：证券公司接受委托人（自有资金、理财资金）的委托，投资于票据资产，在票据资产到期并由委托银行托收后，将相关收益分配给委托人的定向资产管理业务。 4、银行表外贷款 ：证券公司接受出资方的委托，作为定向资产管理业务的受托人进行委托贷款业务。在该类贷款业务中，证券公司作为委托人，运用定向资产管理计划的资金，委托商业银行向特定借款人发放贷款。贷款到期后，借款人向定向资产管理计划还款，证券公司将相关收益分配给委托人。 5、银行表外资产转表内存款：银行将表外理财资金通过券商投保险理财产品，而后保险理财资金存入银行，实现表外资金转表内存款。 二、固定收益部（交易所创新业务） 1、国债期货：是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。 三、融资融券部（融资融券创新业务） 1、约定购回式证券交易业务：实质是一种质押式融资行为，即客户向券商以约定价格卖出证券，并获得资金，此后在特定日期再以约定价格购回的证券交易业务，并向券商支付一定的利息。 2、转融通业务：是指由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券来源，证券公司则作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。 证券投资部（股指期货对冲及相关产品介绍） 股指期货：是股票价格指数期货合约的简称，是由期货交易所统一制定的标的物为股票价格指数的期货合约。 套利：也叫价差交易, 指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。 期现套利： 即股指期货与股指现货之间的套利，是利用股指期货合约与其对应的现货指数之间的定价偏差进行的套利交易，属于无风险套利。即在买入(卖出)某个月份的股指期货合约的同时卖出(买入)相同价值的标的指数的现货股票组合，并在未来某个时间对两笔头寸同时进行平仓的一种套利交易方式。 跨期套利：指投资者以赚取差价为目的，在同一数量相等、方向相反的交易头寸，期货品种的不同合约月份建立并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式. 阿尔法套利：是指指数期货与具有阿尔法值的证券产品之间进行反向对冲套利。 投机：是一种执行“买低卖高”的操作手法，也就是说，投机者在现货市场上“并未持有任何头寸”，只依其本身的预期，试图在期货市场赚取因期货价格变动而产生的价差利润。 五、融资并购部（中小企业私募债简介） 1、高收益债：是信用等级低于投资级别的债券，又被称为垃圾债券或投机级债券。根据国际三大评级机构对债券的信用等级划分，低于Baa或BBB的债券为高收益债，有时也包括未被评级的债券。 六、场外市场部（新三板业务介绍） 1、新三板业务：属于投资银行业务的一种，主要为中小微企业进入代办股份转让市场进行财务、法律及行业相关调查分析，出具股份报价转让说明书及推荐报告等，为其顺利进入市场报价转让提供相关服务。 2、代办股份转让市场：是指经中国证券业协会批准，并报中国证监会备案，由具有代办非上市公司股份转让服务业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的股份特别转让服务。 题型二 简答题 一、资产管理部（资产管理创新业务推荐） 1、客户保证金现金管理产品的特点有哪些？ 答：该业务资金进出灵活，无利息税，能够在无投资成本且风险低的基础上，增加闲置资金的收益。流动性：堪比活期存款；安全性：恰如定期存款；收益性：媲美货币基金 2、银证合作业务适用客户主要有哪些？ 答：具有投资权限，贷款规模受限，需要做资产池处置的股份制商业银行；城市商业银行；农村信用社；城市信用社 3、受益权转让融资适用客户主要有哪些？ 答：融资方：有资金需求的上市公司，出资方：小商行、农信社、诚信社、有资金无贷款权的企业、机构及个人 4、客户保证金产品盈利模式是什么？ 答：本产品通过将零散的客户保证金集中投资于银行存款、短期债券，银行间债券市场等安全性高，流动性强的品种，以获取高于同业存款的收益。