第4章 外.pptVIP

第 四 章 外 汇 与 汇 率 第一节 外汇的含义与特征 一、外汇的含义 外汇（foreign exchange）是国际汇兑的简称。它有动态和静态的双重含义。 1.动态含义的外汇是指人们将一种货币换成另一种货币，来清偿国际债权、债务关系的行为。 2.静态含义的外汇： 广义静态外汇是指一切用外币表示的资产。 《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。 通常所说的外汇是指存放在国外银行里各类外币存款（主要是活期存款），以及对这些存款索取权具体化了的票据，如汇票、本票、支票等。 二、外汇的特征 1.外币性 即外汇必须是以外币表示的资产。 2.普遍接受性 在国际经济往来中能被各国普遍地接受和使用。 3.可自由兑换性 能够自由兑换成其他货币或者其他形式的资产。 ※自由/完全可兑换： ①本币在境内可兑换为外汇；外汇可携出或汇出境外。 ②外汇可携入、汇入境内，并在境内换为本币。 ③无论是居民和非居民均可在境内持有外汇；彼此之间可相互授受。 附：主要国家和地区货币名称符号代码 人民币　CNY 美元　USD 欧元　EUR 英镑　　GBP 日元　JPY　 瑞士法郎　 CHF 港元HKD 加拿大元　CAD 　澳大利亚元 AUD 　 澳门元　MOP 新加坡元 SGD 　 韩国元　KRW 瑞典克朗SEK 丹麦克朗DKK 　 挪威克朗 NOK 新西兰元　NZD 芬兰马克 FIM 我国的外汇管理和人民币可兑换问题 1949年建国之后，长期实行严格的外汇管理；人民币是完全不可兑换的货币。 1979年以后的逐步改革和1994年的改革。 1996年底，实现人民币经常项目下的可兑换。 三、外汇的产生 第二节 汇 率 一、 汇率(Exchange Rate)的含义 又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如： USD100 = CNY805.40 二、外汇汇率的标价方法 1.直接标价法（direct quotation): 又称应付标价法。它是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。 ◎如某日，国家外汇管理局公布的外汇牌价： HKD100 = RMB106.06 USD100 = RMB627.75 2.间接标价法（indirect quotation): 又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。 ◎例如，某日伦敦外汇市场公布： GBP1 = USD1.5785 GBP1 = HKD12.312 能够采取间接标价法的国家，都正在或曾经在国际政治及经济舞台上占有统治地位，其货币都曾经是最主要的国际货币。英国一直采用此法，美国除对英镑、欧元采用直接标价法外，均采用间接标价法。 3.美元标价法（U.S.dollar quotation)： 指以美元为标准来表示各国货币的方法，美元是基准货币，其他货币是报价货币。 例如： US$100 = €75.26 US$1 = J￥95.28 ◎适用范围：国际外汇市场、银行间的报价。 美元标价法已成为现实。 三、汇率的种类： 1.从银行买卖外汇的角度划分，有买入价和卖出价和中间价。 ①买入价（buying rate），即买入汇率，是银行从客户或同业那里买入外汇时使用的汇率。 ②卖出价(selling rate)，即卖出汇率，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的汇率。 ③中间价(middle rate)，即买入价与卖出价的平均价。不对个人，指银行通过外管局的基准价制订本行牌价的标准。常见于报刊杂志或经济分析之中。 2.按银行买卖的外汇形态划分，有现钞汇率、现汇汇率 ①现钞汇率： 银行收兑外币现钞时所使用的汇率。 ②现汇汇率： 银行收兑外汇时所使用的汇率。 3.按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率、市场汇率和黑市汇率。 ①官方汇率又称为法定汇率，是外汇管制较严格的国家授权其外汇管理当局（如中央银行，外汇管理局，财政部）制定并公布的本国货币与其他各种货币之间的外汇牌价。 它规定了凡进行外汇交易都要以由官方公布的汇率为准。 ②市场汇率：是外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。市场汇率是按供求关系变化而自由波动。 但是各国货币金融管理