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第一章 货币与货币制度 本章主要内容 一、如何理解货币的定义 大多数经济学家是根据货币的功能来定义的，他们认为，货币就是在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的东西。通货（现金），即钞票和硬币，都符合这个定义的，因而是货币的一种。大多数人所说的货币是通货。因为支票在购买付款时也被普遍接受，所以支票账户存款就也被看成货币。此外，还有旅行支票或储蓄存款等信用工具，也能迅速方便地转变为通货或支票存款，用来支付货款，发挥货币的功能，所以，货币定义包含一系列东西，而不是精确的某一样东西。 二、货币层次的划分 按照国际货币基金组织的口径，一般情况下，可以把货币作如下层次的划分： （一）M0（现金）：不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金。 （二）M1（狭义货币）：由M0加上商业银行活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以它是同现金一样最具有流动性的货币。各种统计口径中的货币通常是指M1。M1作为现实的购买力，对社会经济生活有着最广泛而直接的影响。 （三）M2（广义货币）：由M1加上准货币构成。所谓准货币，一般是指由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。准货币本身不是真正的货币，但是它们能比较容易地转化为现实的货币。 当然，各国具体的货币层次的划分会比这复杂一些，例如美国联邦储备系统（美国的中央银行）现在公布四个层次的货币供应量指标，其基本内容为： M1 = 流通中现金 + 旅行支票+ 活期存款+ 其他支票存款（如NOW账户，ATS账户等） M2 = M1 + 储蓄存款（含货币市场存款账户）+ 小额（10万美元以下）定期存款（含零售回购协议）+ 零售货币市场共同基金余额（最低初始投资在5万美元以下）+ 调整项 M3 = M2 + 大额（10万美元以上）定期存款 + 机构持有的货币市场共同基金余额（最低初始投资在5万美元以上）+ 所有存款机构发行的回购负债（隔夜的和定期的）+ 欧洲美元（隔夜的和定期的）十 调整项 L = M3 + 其他短期流动资产（如储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府债券等） 中国人民银行于1994年第三季度开始，正式确定并按季公布货币供应量指标。具体的划分方式为： M0 = 流通中现金 Ml = M0 + 企业活期存款 + 机关团体部队存款 + 农村存款 + 个人持有的信用卡类存款 M2 = M1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业存款中具有定期性质的存款 + 信托类存款 + 其他存款 M3 = M2 + 金融债券 + 商业票据 + 大额可转让定期存单等 其中M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，M2减M1是准货币，M3是根据金融工具的不断创新而设置的。 三、货币的基本职能 货币具有三个基本功能：交易的媒介、计算的单位和价值的贮藏。在这三个功能中，交易媒介是把货币与诸如股票、债券或房屋之类资产区分开来的主要功能。 1、交易媒介。在经济社会的几乎所有市场交易中，以通货和支票形式出现的货币都是交易媒介，这就是说，人们用它进行商品和劳务的支付时，省去了用商品和劳务进行直接交易所耗费的大量时间，从而提高了经济效率。 2、价值尺度。货币的这一基本职能是指人们在经济社会中用它来计算商品和劳务的价格。如同用公斤称重量，用公里测距离一样。以货币作为计算单位，减少了价格的数目，降低了的交易成本。当经济日趋复杂的情况下，货币作为计算单位的作用和好处就愈益显著。货币作为计算单位的另一个好处是，它提供了重要的市场信息，使得生产者与消费者都知道，潜在的贸易机会在哪里，进而影响资源的合理配置。 3、价值储藏。货币的价值贮藏功能是指它是一种超越时间的购买力贮藏。人们利用价值贮藏功能将收入的时间和支出的时间分离开来。因为大多数人都不想在取得收入的同时将它花光，而希望在适当的时间或确定的需要时才进商店去买东西，所以货币的这一功能非常有用。货币作为价值的贮藏也不是独一无二的，任何其它资产，不管它是股票、债券、土地、房屋、艺术品，还是珠宝等，都可以作为贮藏价值的手段。因此，任何形式的货币，都具有价值储藏的功能，但是具有价值储藏功能的东西，却未必是货币。货币作为价值贮藏手段的优劣取决于物价水平的高低，因为它的价值（购买力）是由物价水平确定的。 四、货币形式主要的演变阶段 在几千年的岁月中，货币的形态经历着由低级向高级的不断演变过程。 1、古代的货币。在古代，一般是用在交换中大量出现的商品作为货币，如贝、牛羊、烟草、可可豆等商品被用作货币的记载。 2、铸币。铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。 3、银行券与国家发行的纸币。银行券是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出