广州中医药大学《公司理财》考试复习分析报告.doc

名词解释 1、年金、普通年金、先付年金、递延年金、永续年金 （1）年金 在一定时期内，每隔相同的时间，发生的相同数额的系列收（或付）款项。 （2）普通年金 每期期末发生的年金。 （3）预付年金 收付款项发生在每年年初的一种年金形式。 （4）递延年金 第一次收付发生在第二期或以后各期的一种年金形式。 （5）永续年金 无限期等额收（或付）的年金。 2、财务风险、经营风险 （1）财务风险 举债经营给公司收益带来的不确定性 （2）经营风险 经营行为（生产经营和投资活动）给公司收益带来的不确定性 3、贝塔系数 衡量某一只股票的波动相对于市场上所有股票的平均波动的程度 4、贡献毛益 是指产品销售收入与相应变动成本之间的差额 5、折中型、激进型、稳健型融资策略 （1）折中型组合策略 临时负债只满足临时性流动资产的资本需求，而固定资产和永久性流动资产的资本需求全部由长期融资来满足。 （2）激进型组合策略 临时负债不仅满足临时性流动资产的资本需求，而且还满足部分永久性流动资产的资本需求；而长期融资则只满足固定资产和部分永久性流动资产的资本需求。 （3）稳健型组合策略 临时负债只满足部分临时性流动资产的资本需求，而长期融资不仅满足永久性流动资产及固定资产的资本需求，而且还部分满足临时性流动资产的资本需求。 6、应收账款保理、应收账款抵押 （1）应收账款保理 是指企业将应收账款按一定折扣卖给第三方（保理机构），获得相应的融资款，以利于现金的尽快取得 （2）应收账款抵押 是指国际企业将其应收账款作为商业银行贷款的担保品。 7、市盈率、市净率 （1）市盈率：也称为本益比，是指普通股每股的市场价格与每股盈余之间的比率。 （2）市净率：每股股价与每股净资产之间的比率。 8、售后租回、杠杆租赁 （1）售后租回（sale and leaseback） 企业先将资产卖给出租人，然后再按特定条件将其租回使用 （2）杠杆租赁 （leveraged leasing） 杠杆租赁则要涉及承租人、出租人和贷款机构三方当事人。承租人按照合同规定在承租期内定期支付租金，从而获得承租期资产的使用权；出租人只提供租赁资产所需资金的一部分（一般为20%~40%），其余部分则以该资产为担保向贷款机构借入款项支付。出租人收取的租赁费首先用于偿还贷款机构的贷款本息，剩余部分是出租人的投资报酬。 9、可转换债券、认股权证 （1）可转换债券（convertible bond）是由公司发行的，可以在规定的期限、按规定条件转换为公司普通股的债券。 （2）认股权证（warrants）是由股份公司发行的，允许其持有者在指定的时间内以设定的价格购买一定数量该公司股票的选择权凭证。 10、财务杠杆、经营杠杆 （1）财务杠杆 由于在融资中存在固定资金成本而引起的每股收益（EPS）变动率大于息税前利润变动率的现象。 （2）经营杠杆 由于生产中存在固定成本而引起的息税前利润的变动率大于产销量变动率的现象。 11、信贷额度、补偿性余额、周转信贷协议 (1)信贷额度：是借款人与银行在协议中规定的允许借款人的最高限额。 (2)补偿性余额：即企业贷款时,银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借款额一定百分比计算的最低存款额。 (3)周转信贷协议：指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定，属于正式的贷款承诺。 12、股票回购、股票拆分 (1)股票回购：指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。 (2)股票分割：是将面值较高的股票分割成多股面额较低股票的行为。 13、现金股利、股票股利、负债股利、财产股利 (1)现金股利(cash dividend)。即用现金向股东支付股利。 (2)股票股利(stock dividend)。是公司以本公司股票作为股利支付给股东的股利支付方式。 (3)财产股利(property dividend)。是以现金以外的资产支付的股利，主要以公司所拥有的其他企业的有价证券(股票、债券)，作为股利支付给股东。 (4)负债股利(debt dividend)。是公司以负债支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，也有发行公司债券抵付股利的。 从我国的实践来看，股利发放的方式采用前两种，后两种尚未采用。 14、ABC存货管理法 存货ABC分类管理法是根据各种存货在全部存货中的重要程度对存货进行分类、排队，分等级、有重点地管理和控制存货的一种方法 15、现金折扣 又称销售折扣，为敦促顾客尽早付清货款而提供的一种价格优惠 16、普通股/优先股 （1）普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份。 （2）优先股：具有某种优先权的股票，是一种兼具普通股和债券特点