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金融工程模拟试题一、填空题10题（20分）1.期权常见的类型是 和 。2.合约的卖方式为 合约的卖方称为 。3.在看涨期权或看跌期权中，付给期权卖方的价格即为 。4.导致金融工程发展的因素有 、 。5.风险的系统部分表示了风险与 的程度。6.现金流的三个重要特征是 、 、 。7.优先股按其是否参与投票可分为 、 。8.利率双限是 和 的结合。9.运期汇率高于即期汇率，二者差价叫作远期 。10.在其他条件相同时，期限越长，债券价格对收益率的变化 。二、选择题10题（单选）（20分）1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值2、某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？（ ）A．购买股票指数期货B．出售股票指数期货C．购买股票指数期货的看涨期权D．出售股票指数期货的看跌期权3、某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资4、某股票价格遵循几何布朗运动，期望收益率为16％，波动率为25％。该股票现价为$38，基于该股票的欧式看涨期权的执行价格为$40，6个月后到期。该期权被执行的概率为：（ ）A．0.4698 B．0.4786 C．0.4862 5、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。 A．风险转移 B．商品交换 C．价格发现 D．锁定利润6、期权的最大特征是（ ）。A．风险与收益的对称性 B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏7、一份3×6的远期利率协议表示（ ）的FRA合约。A．在3月达成的6月期 B．3个月后开始的3月期C．3个月后开始的6月期 D．上述说法都不正确8、期货交易的真正目的是（ ）。A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确9、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错10、对久期的不正确理解是（ ）。A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关三、改错题10题（20分）1、交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性。（ ）2、每一种债券的转换因子实际上是要使具有不同票面利率和不同到期期限的债券获得同样的收益率。（ ）3、某投资者出售1份大豆期货合约，数量为5000蒲式耳，价格为以5.30美元/蒲式耳，初始保证金为1000美元。当日结算价为5.27美元/蒲式耳，那么该投资当日交易账户余额应为850美元。（ ） 4、债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率同方向变动。（ ） 5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。（ ）6、期权交易的保证金要求，一般适用于期权的卖方。（ ）7、金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。（ ）8、当利率上涨时，期货价格也随之上升。（ ）9、停止委托单的最重要用处就是锁定利润。（ ）10、利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。（ ）四、