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四、上市公司发行公司债券 （2008年新增） （一）发行公司债券的条件（P254） 1、公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定 根据《公司法》的规定，发行公司债券，股份有限公司的净资产额不得低于3000万元 2、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息 3、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％ （二）法定障碍（P254） 1、最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为 2、本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 3、对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态 （三）公司债券的发行程序（P254） 公司申请发行公司债券，应当先由公司董事会制定方案，由股东大会做出决议 发行公司债券，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报 核准和发行（P255） 发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行 （1）自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行 （2）首期发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案 （四）公司债券持有人的权益保护 （P255） 1、债券受托管理人的职责（P255） ①持续关注公司和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议 ②公司为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管 ③在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司之间的谈判或者诉讼事务 ④预计公司不能偿还债务时，要求公司追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施 ⑤公司不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序 2、债券持有人会议（P256） （注意多选题） （1）拟变更债券募集说明书的约定 （2）拟变更债券受托管理人 （3）公司不能按期支付本息 （4）公司减资、合并、分立、解散或者申请破产 （5）保证人或者担保物发生重大变化 （6）发生对债券持有人权益有重大影响的事项 3、公司债券的担保（P256） （1）担保范围包括公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用 （2）以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证，且保证人资产质量良好 （3）设定财产担保的，担保财产权属应当清晰，尚未被设定担保或者采取保全措施，且担保财产的价值经有资格的资产评估机构评估不低于担保金额 五、上市公司发行可转换公司债券（P256） （一）公开发行可转换债券的条件 （P256） 上市公司发行可转换债券，除了应当符合“增发股票的一般条件“之外，还应当符合以下条件： 1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据 2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40％ 3、最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息 （二）担保（P257） 1、公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外 2、提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用 3、以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额 4、证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外 （三）转股价格（P258） 转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价 （四）转股期限（P257） 可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票 转股期限由上市公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定 发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格 募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定： （1）转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。 （2）修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。 【例题1】根据证券法律制度的规定，下列各项中，属于上市公司公开发行可转换公司债券应当具备的条件的有（? ?）。（2007年） A、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末资产总额的40％ B、