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下面举一个典型事例来阐释识别虚假会计报表方法 2001年，一直从事银行信贷工作的北大硕士研究生———刘姝威为编写《上市公司虚假会计报表识别技术》选取案例分析材料，将目光投向了正在接受证监会调查的蓝田。 由此引发“蓝田事件” 蓝田股份简介 蓝田股份曾经创造了中国股市常盛不衰的绩优神话。这家以养殖、旅游和饮料为主的上市公司，一亮相就颠覆了行业规律和市场法则，1996年发行上市以后，在财务数字上一直保持着神奇的增长速度：总资产规模从上市前的2．66亿元发展到2000年末的28．38亿元，增长了9倍，历年年报的业绩都在每股0．60元以上，最高达到1．15元。即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0．81元，5年间股本扩张了360%，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”。 打假斗士——刘姝威 2001年12月，刘姝威以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了质疑，这篇600字的短文是刘姝威写给《金融内参》的，它的标题是《应立即停止对蓝田股份发放贷款》。文章在对蓝田的资产结构、现金流向情况和偿债能力作了详尽分析后，得出结论是蓝田业绩有虚假成分，而业绩神话完全依靠银行贷款，20亿贷款蓝田根本无力偿还。 刘姝威认为，目前资本市场的整体水平与10年前已不能同日而语，上市公司、监管水平和投资者的素质已经有了很大的提高。刘指出，其实公司在某些时期，财务、经营遇到困难也很正常，如果把实际的财务困难如实告知银行，也许银行反而会从财务顾问的角度给出一些解决的方案。 她举了一个例子：一家公司从事我们很熟悉的一项业务，由于他这项业务做得很成熟，一些外国的基金开始找到这家公司，建议它继续扩张，并承诺其上市。而这家公司恰恰缺少财务专家，于是就按照基金的建议去拼命扩大经营规模，并且没有告知银行，导致它的资金链拉得很紧，到最后它达到了基金所要求的经营规模的时候，对方却答复说不能帮它上市了，资金链一下子就断裂了，公司一个科学家出身的高管面临刑事处罚。所以说，公司如果要花钱做什么事，应该选一家银行做财务股份说我要这么做，银行就会帮公司控制风险. 但是要是向债权人或者投资人隐瞒了一些真实的情况，一旦出现问题债权人肯定要追诉公司的法律责任，另外会给债权人造成多米诺骨牌一样的连锁反应。 刘姝威女士对蓝田股份的看法 中国农业第一股蓝田股份有限公司成立于1992年。在成立的最初几年里，公司的主业并不突出。直到1993年，蓝田股份有限公司下属的洪湖蓝田水产品开发有限公司成立，产业结构转变为经营农副水产品种养、加工和销售。1994年8月，蓝田的1828万国家股划归农业部持有，农业部成为蓝田股份的第二大股东。 凭借农业部背景这个行政杠杆，蓝田最终撬开资本市场的大门。农业部将3000万股上市额度给了蓝田，1996年6月18日，蓝田股票在上交所挂牌交易，号称“中国农业第一股”。 蓝田股份的上市成本不高，没有为上市而剥离大量债务和冗员，轻装上市。而且，蓝田股份有优惠政策扶持。其农业产业基地又在物产丰富的洪湖边上，人力成本也相对低廉，还是蓝田创始人瞿兆玉的老家。加之上市融资2.4亿元。蓝田可谓占尽天时地利人和，极有可能成为一家具有持续竞争力的上市公司。正因为如此，在蓝田股份的招股说明书中，董事长瞿兆玉抛出一个雄心勃勃的计划：4年后，年销售收入达10亿元，年税利超过2亿元。尽管此时，蓝田股份年销售额仅3亿元，年税利仅3200万元。 众所周知，农业不可能快速增长，需要较长的发展周期。瞿兆玉要想在4年内销售收入增长300%，税利增长600%，必须走一条超常规的发展之路。举债扩张为圈钱从蓝田股份成功上市融资，瞿兆玉领悟到资本市场的力量。从1987年创业到1996年上市，整整9年时间，公司资产总额仅有2.77亿元，净资产仅1.72亿元。而一次上市融资就达2.4亿元。 由于国家政策对农业的大力扶持，上市刚满1年的蓝田股份再次获得融资资格，按照每10股配1.5股的比例进行配股，由于当时的蓝田流通盘只有6000万股，此次共募集资金1.1亿元。再次融资的成功，强化了瞿兆玉借助资本市场实现超常规发展的意识。只要把资产规模做得越大，把“中国农业第一股”的金字招牌做得越响，融资机会越大，融资越多则规模扩张越快。这是一个正循环。 蓝田股份上市以来，每年都要上新项目，大量投入基础设施建设。大规模的扩张需要大量的资金，蓝田当然寄希望于通过配股进行直接融资。但按照规定，每次配股与上次配股至少间隔1个财年。当配股融资无法支撑扩张时，瞿兆玉启动另一个融资杠杆——向银行贷款。据农行总行信贷部负责人介绍，仅农行就给蓝田贷款9亿元。向蓝田提供贷款的银行还包括工商银行、民生银行等。 鉴于农业投资回报周期较长，高额负债增大财务成本。蓝田股份对配股融资渴求越来越强烈，而且想来一次大配股。1997年配股时融