IB培训·应用·发布版-20120418题库.pptVIP

* * 投资物语： 做投资第一就是不亏本， 第二是不亏本， 第三是记住前两条！ -----巴菲特 结束语 * * * * * 股指期货理论定价模型： F=I×e(R-d)(T-t)/365 其中： d = 以连续复利计算的股息收益率(％) 　　　 T = 期货合约到期时间(年) 　　　 t = 现在的时间(年) T-t = 期指合约到期天数(以年计） 对指数期货合约的定价(F)主要取决于四大因素: Ａ．股票市场上的市场指数(I) Ｂ．在金融市场上的无风险利率(R) （年贷款利率） Ｃ．股票市场上股息年收益率(D) Ｄ．持有期货合约的时间长短（T-ｔ） 套利成本： ①股票买卖的双边手续费 ②股票买卖的双边印花税 ③股票买入和卖出的冲击成本 ④股票组合模拟指数跟踪误差 ⑤借贷利差成本 ⑥期货买卖的双边手续费 ⑦期货买入和卖出的冲击成本 * 内容提要 股指期货基本属性 金手指一号 投机 投资 金手指二号 套利 套期保值 资产配置 * * 套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。 套利类型 期现套利 跨品种