第二讲外汇与汇率绪论.ppt

Chapter2 外汇与汇率 教学目的 §1 外汇概述 外汇（foreign exchange)：指以外国货币表示的并可用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外汇现钞。 动态的外汇：是国际汇兑的简称，就是把一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的 经营活动。 静态的外汇：是一种以外币表示的支付手段，用于国际间的结算。是常用概念。 4、其他货币资金。 外汇的概念 动态的外汇含义 动态的外汇是指外汇兑换的过程。也就是通过银行体系，把一种货币兑换成另一种货币，并借助于各种信用工具，把货币资金转移到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生债权债务的过程，这是一种非现金结算的专门性经营活动。 静态的外汇含义 1) 广义的外汇 广义的外汇泛指一切以外币表示的债权或金融资产。 2) 狭义的外汇 一般是指以外国货币表示的，在国际支付中使用的用于国际结算的支付手段，具体包括以外币表示的汇票、支票、本票和以银行存款形式存在的外汇，其中以银行存款形式存在的外汇是狭义外汇的主体。 《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇内容 1、外国货币：包括钞票、铸币等； 2、外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债权、股票、息票等； 3、外汇支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； 三个前提条件 1. 自由兑换性，即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。 2. 普遍接受性，即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 3. 可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。 外币支付凭证、信用凭证构成外汇的条件 外币支付凭证或信用凭证构成外汇．必须具备三个要素1．外汇必须是外币表示的国外资产，而用本国货币表示的信用工具和有价证券是不能视为外汇的；2．外汇必须是在国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票不能视为外汇；3．外汇必须是能兑换成其他支付手段的外币资产，亦即可兑换货币表示的支付手段，而不可兑换货币表示的支付手段是不能视为外汇的。 由以上的分析可知，外汇与外币不是同一概念，外汇包含可兑换的外币，同时还包括外币表示的支付凭证和信用凭证。而且并不是所有的外币都是外汇，只有可兑换的外币才能构成外汇。 外汇的种类 按照能否自由兑换，可分为自由外汇和记账外汇 按照外汇交易中资金实际收付的时间，可以分即即期外汇和远期外汇 按外币的形态可以分为外汇现钞和外币现汇 根据外汇来源和用途分为贸易外汇和非贸易外汇 外汇的作用 促进了国际经济、贸易的发展 调剂国际间资金余缺 外汇是一个国家国际储备的重要组成部分，也是清偿国际债务的主要支付手段 国外货币代码 §2 外汇汇率 外汇汇率（foreign exchange rate)----又称汇价，或称外汇行市，是两国货币折算的比率，或者说是一国货币以另一国货币表示的价格。 外汇是一种特殊的商品，汇率就是这种特殊商品的价格。汇率具有双向表示的特点。 ◎一国货币对各种货币都有汇率。 ◎汇率有直接和间接两种标价方法。 ◎汇率制度大体有固定汇率制和浮动汇率制。 外汇汇率的标价方法1 直接标价法（direct quotation):又称应付标价法。它是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。 如某日国家外汇管理局公布的外汇牌价：HKD100=RMB106.06USD100=RMB827.75 ◎直接标价法表示买入一定单位的外币要支付多少本币，或卖出一定单位的外币应该收多少本币。 ◎使用直接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低反方向，与外币币值高低同正向。若本币数额增加，则表明外币升值，本币贬值。 ◎目前除英国、美国、欧盟以外，世界上大多数国家都采取直接标价法。 外汇汇率的标价方法2 间接标价法（indirect quotation):又称应收标价法，它是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。使用间接标价法，汇率变动的数字大小与本币币值高低同方向，与外币币值高低反方向。若外币数增加，则表示本币升值，外币贬值。 ◎能够采取间接标价法的国家，都正在或曾经在国际政治及经济舞台上占有统治地位，其货币都曾经是最主要的国际货币。英国一直采用此法，美国除对英镑、欧元采用直接标价法外，均采用间接标价法。 美元标价法（U.S.dollar quotation)：指以美元为标准来表示各国货币的方法，美元是基准货币，其他货币是报价货币。美元标价法已成为现实。 ◎非美元之间的汇率通常通过各自对美元的汇率进行套算 外汇汇