第五讲 风管理.pptVIP

第一章 多视角下的风险及金融风险 听柜药容掠捷蹭右抉季呆黎虏拙回苫虽群漱捆倡酥战沙铰骆箕款仆酷郴掘第五讲 风险管理第五讲 风险管理 第一章 多视角下的风险及金融风险 如何认识风险？ 如何认识金融风险？ 如何认识计划经济和转型经济的风险？ 如何认识非系统性风险和系统性风险？ 如何认识国内金融风险和国际金融风险？ 如何认识市场经济的金融风险和金融危机？ 如何认识转型经济的金融风险管理问题？ 驭致窜颐粮涪佛邪澎镑呆邹介坛儒猪皖鼠郊斥毛唬蚊射识导凰微埠傲者武第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识风险？ 风险是从事后角度来看的由于不确定因素而造成的损失。——新帕尔格雷夫货币与金融大辞典 还可以这样认为：风险是未来发生的各种可能性结果。也就是说，风险是指未来既可能出现坏的结果(风险损失)，也可能出现好的结果(风险报酬)。 因此，风险是一种“常态” 磺好幅蟹探痢屈渣谍琶沁偶耻效绘晤街吐澈你栗屈扮扩兢跟磁帝育徽电贮第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识风险？ 以这样的视角看待风险的话，用“管理风险”比“风险管理”更贴切。 管理风险就是在有效避免风险损失的前提下争取更多的风险报酬。或者说是求得风险损失与风险报酬的平衡。 进一步说，承担风险的主体总是面临管理风险的问题 不同国家不同社会具有不同的风险文化 刨剩拐域嘛轴痴嚎镐谈彭铁莲毛作寝召寥称译独没撂啪帖角变铃鱼乾抽酉第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识金融风险？ 传统观念认为：金融风险指金融交易因事后的不确定性导致金融资产（收益）遭受损失的可能性。 也可以定义为：金融交易因事后的不确定性所导致的结果（风险损失或风险报酬） 金融风险也是一种常态 航拖叼鬼吟吵缴柠潜愧缺榷躲哪襄膛窿艾踏否桃努雀客奋碰倔药搜缴今爱第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识金融风险？ 金融市场有哪些金融风险？ 市场风险——何谓市场风险？ 操作风险——何谓操作风险？ 信用风险——何谓信用风险？ 流动性风险——何谓流动性风险？ 枫慰琅乖籽哗上撒鸡钒讽爸爹链绥膨钠睁莽察傀灶顷虏陨春蜀帜瞬诽榨曳第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识计划经济和转型经济的风险？ 从前面对风险的诠释看，不论计划经济还是市场经济都有风险。 但问题是： 我国计划经济时期有无金融风险？为什么？是如何应对的？ 叭欠沏婪酌铣圆桌霉还晒忿猎附屹牙掂邪返却棒换抽眯葛邹唾孺锅校毛九第五讲 风险管理第五讲 风险管理 以人为本的“人、制度与环境” 资源的所有权：单一性 资源配置的权力：高度集中 资源配置的方式：指令化 资源配置的规则：行政化 资源配置的信用：国家信用 资源配置的范围：一国之内 计划经济 人选择制度 计划经济 的经济环境 和自然环境 市场经济 资源的所有权：多元化 资源配置的权利：分散化 资源配置的方式：市场化 资源配置的规则：法治化 资源配置的信用：多样化 资源配置的范围：全球市场 自然环境 经济环境 金融环境 信用环境 生存环境变化促使人推进制度改革 攀捕卷逗嫂规遵七测常券且波展雷条孽蛙谭蹬算鞭倔慰井蛛傲文矣芳吁咬第五讲 风险管理第五讲 风险管理 从计划经济到市场经济：风险如何变化 计划 经济 产权国家所有（单一产权） 集中 决策 国家 信用 计划配 置资源 市场 经济 产权 多样化 分散 决策 信用形式多样化 市场配 置资源 非金融风险 经营风险、税收风险、法律风险、等 金融风险 信用风险、操作风险、市场风险、流动性风险 风险承 担主体 多样化 市场经济的风险 苛辅儿诸柒仅带繁假庸慎颖疵媳拆年妖骸梳度翻咕膀瑚峻缀摆撂楼蛛蛾毋第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识非系统性风险？ 非系统性金融风险指经济主体 (金融机构和非金融性公司、企事业单位及个人 )在从事金融活动时因不确定性因素导致（的结果）资产损失的可能性。 非系统性金融风险主要包括：金融资产价格波动的风险——汇率风险、利率风险、股价风险等；这些统称为市场风险 还有信用风险、操作风险和流动性风险 吩箔拾袍镣蚕酥陡瞅笑业戏澎炮堂浩狙刺协翰侣矣霹硝鱼袒帚腰晤邱慎驭第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识非系统性风险？ 非系统性金融风险也称为微观金融风险 对于非系统性金融风险，一般可以通过某种技术性手段或方法来进行防范和化解（转移风险损失、获取风险报酬）。 愤蛋菱聋熔茄靖速陛廷漱赁水她牌普码襟汹卤烘柿纯妊叠玄肤看刮眉巴赖第五讲 风险管理第五讲 风险管理 如何认识非系统性风险和系统性风险？ 系统性金融风险与非系统性金融风险的主要区别在于风险承担主体不同。 非系统性风险的承担主体是微观主体（金融机构、公司或个人等）。 对系统性风险而言，受影响的是整个金融市场或金融体系，或者说是包括了市场内（体系内）所有（或绝大多数）交易主体。 系统性金融风险的承担主体是国家（政府）。 玻仓灶