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1Z101010资金时间价值的计算及应用 学经济要先知道： 财务人员干什么：较大的事，公司资金的运营管理，钱怎么花 会计人员干什么：较小的事，记账，合算，编报表 1Z101011利息的计算 一、资金时间价值的概念√关键词 1、实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产或资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 2、★影响资金时间价值的主要因素有哪四个？ 1.资金的使用时间。其他条件一定时，使用时间越短，资金时间价值越小 2.资金数量的多少。其他条件一定时，资金数量越多，资金时间价值越大 3资金周转的速度。资金周转越快，周转次数越多，资金时间价值越大 4.资金投人和回收特点。总资金一定时，前期投入资金多，资金时间价值越小; 资金回收额一定时，离现在时点越近，资金时间价值越大; 01 2 3100 120 例题.在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（ 0 1 2 3 100 120 01 2 310040 40 40 0 1 2 3 100 40 40 40 01 2 3 0 1 2 3 100 二、利息与利率的概念 I（利息额）= P(本金)* i（利率）三句理解到位 1、资金时间价值的换算方法与复利计息的方法完全相同。 2、利息常被看成是资金的一种机会成本。 3、以信用筹资有一个特点是自愿性，其动力在于利息与利率 利息额是资金时间价值绝对尺度，利率是相对尺度。 4、★利率的高低取决于以下五个决定因素:（前4个易出单选） 1.首先（主要）社会平均利润率的高低 2.借贷资本的供求情况 3.风险（风险与利率成正比） 4.通货膨胀 5.借资期限长短 经济形势不好时要积极消费，经济形势好时进行投资。资金等值计算及应用（2-4题，共3个出题点）P5 考点一：资金的等值 ★资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不 同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同 数额但其“价值等效”的资金称为等值=等效值。[要求理解] 理解二？ 三个角度 两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下，两笔资金是否可能等值。不可能 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。则在其他时间点上。相等（两笔是同一资金） 例题：现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等 ★影响资金等值的因素有三个: 1、数额 2、时间 3、利率。是一个关键因素 考点二：作图规则及三要素 一、现金流量图的绘制:（★必考，考每一个点的意思，考书上原话）P5-6 1.横轴=时间轴=“技术方案”，时点通常表示的是该时间单位末的时点; 0表示起点=现在 2.横轴上方箭线=表示现金流入=收益;，横轴下方箭线=现金流出=费用。 3.箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方(或下)注明现金流量的数值即可 ★现金流量的三要素::1、现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入流出)和作用点(现金流量发生时点)。 考点三：等值的四个计算（计算终值、现值一定要采用有效利率，不能使用名义利率） 二、终值和现值计算（★必考，不是考运算，是考概念，要判断出是让计算“终值”还是“现值”） 一次支付现金流量的终值和现值计算 判断：现金流量图上“0”即现在时间点资金的价值即为现值；n年后时间点连本带利的资金值叫终值。 【一次支付的终值】(已知P求F) 存入银行100万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ 或 F=P(F/P, i, n)（F-终值，P-现值，i-利率，n-年限） 【一次支付的现值】(已知F求P) 现存一笔钱，银行按照复利5%，按年付息，在第三年年末，连本带利取100万，问现在需存入多少钱？ 或P=F(P/F, i, n)（F—终值，P—现值，i—利率，n—年限） 等额支付系列现金流量的终值、现值计算 在“0”即现在，未来3年，在每年年末向一个账户中都存入1万元，银行按6%的复利计算，想知道3年后本金和利息