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第二章 货币市场投资 2.1 货币市场 2.2 储蓄 2.3 票据市场投资 2.4 其他货币市场投资 2.1 货币市场 2.1 货币市场 何谓货币市场？ 2.1 货币市场 货币市场交易对象有哪些？ 2.1 货币市场 货币市场的参与者主要有哪些？ 2.1 货币市场 货币市场的收益与风险？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 何谓储蓄利率？ 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 2.2 储蓄 不同储蓄种类利息计算方式？ 2.2 储蓄 2.2 储蓄 选择哪一种储蓄投资方式？ 2.3 票据市场投资 2.3 票据市场投资 有哪些票据类型？ 2.3 票据市场投资 我国票据市场的票据品种？ 2.3 票据市场投资 银行承兑汇票贴现： 承兑汇票贴现是指银行承兑汇票的贴现，申请人由于资金需要，将 未到期的银行承兑汇票转让于银行，银行按票面金额扣除贴现利息后， 将余额付给持票人的一种融资行为。 2.3 票据市场投资 2.3 票据市场投资 银行承兑汇票的市场交易 2.3 票据市场投资 银行承兑汇票投资分析 2.3 票据市场投资 银行承兑汇票投资分析 2.4 其他货币市场投资 2.4 其他货币市场投资 何谓同业拆借？ 2.4 其他货币市场投资 为何同业拆借？ 2.4 其他货币市场投资 同业拆借市场特点？ 2.4 其他货币市场投资 何谓回购协议？ 2.4 其他货币市场投资 回购协议特点？ 2.利率水平的波动 3.是否有足够的其他应急资金来源 1.本金计划存放的时间长短 （1）选择适当的存期 （2）选择适当的品种 恰当利用部分提前支取； 办理存单抵押贷款； 优化投资组合。 商业汇票：由收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人在票面上进行“承兑”盖章，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。 （1）由银行承兑的汇票为银行承兑汇票； （2）由银行以外的企事业单位等承兑的汇票为商业承兑汇票。 银行本票：是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 商业本票：由企业签发，企业为筹措短期资金，由企业署名担保发行的本票。 我国严格意义上的商业票据市场并不存在； 我国的票据市场以银行承兑汇票为主要工具。 银行承兑汇票：由银行承诺承担最后付款责任，实际上是银行将其 信用出借给企业，因此，企业必须缴纳一定的手续费。 银行是第一责任人，出票人是第二责任人。 银行承兑汇票常见期限：30天、60天、90天（少量180、270天） 1.初级市场 在国际贸易和国内贸易中使用，主要是国际贸易使用较多； 2.二级市场 银行承兑汇票贴现后，银行既可以自己持有当做一种投资， 也可以拿到二级市场出售。 其出售渠道有二： （1）利用自己的销售渠道直接销售给投资者； （2）利用货币市场交易商销售给投资者。 1.借款人角度 1.相当于短期贷款，银行承兑汇票利率低于贷款利率 2.与其它商业票据相比，使用银行承兑汇票门槛、成本更低 2.银行角度 1.增加表外项目收入（手续费） 2.提高对单个客户的授信额度 3.出售合格的银行承兑汇票所取得收入不需缴纳存款准备金 4.银行也可利用银行承兑汇票改善自身的风险结构 3.投资者角度 1.安全性高，银行为第一责任人，出票人或背书人为第二责任人 2.流动性大，具有公开的贴现市场，可以随手转售 同业拆借市场又叫同业拆放市场，是银行等金融机构之间进行 短期资金调剂、融通的场所。 资金拆入方：借款者 资金拆出方：贷款者 1.法定存款准备金的限制 2.确保对客服的支付能力和清偿能力 3.流动性需求 1.对融资主体资格的限制（需有市场准入资格的金融机构） 2.融资期限较短（短期资金调度） 3.交易数额较大（每笔数额较大，且不需抵押） 4.利率由供求双方决定 5.参与拆借的机构在央行开立有存款账户 回购协议是证券持有人与证券购买者双方签订协议，同意暂时 卖出证券获取资金并于将来某日按约定的价格重新买回这些证券。 正回购方：融入资金方 逆回购方：融出资金方 回购协议市