期货期权入门课后部分习题答案..docVIP

期货期权入门课后部分习题答案 （5.1）10、假设连续复利的零息票利率如下： 期限（年） 年利率（%） 1 12.0 2 13.0 3 13.7 4 14.2 5 14.5 请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。 第2、3、4、5年的连续复利远期利率分别为： 第2年：14.0% 第3年：15.1% 第4年：15.7% 第5年：15.7% （5.2）11、假设连续复利的零息票利率分别为： 期限（月） 年利率 3 8．0 6 8．2 9 8．4 12 8．5 15 8．6 18 8．7 请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。 第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率分别为： 第2季度：8.4% 第3季度：8.8% 第4季度：8.8% 第5季度：9.0% 第6季度：9.2% 5.14（5.3） 5.15（5.4） 5.16（5.6） 5.17（5.7） 5.18（5.8） （5.12） （5.14） （6.1） 互换差价 8.8%-8%=0.8% 金融中介:0.2% 0.8%-0.2%=0.6% 0.6%/2=0.3% 每方节省0.3%