2015第十一章工商企业风险管理.pptVIP

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2016-12-19 发布于北京
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2015第十一章工商企业风险管理.ppt

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（今天）不采取任何行动 * * 第十一章工商企业风险管理第一节工商企业的风险概述第二节对汇率风险的套期保值第三节对利率风险的套期保值第四节跨国公司的风险管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节工商企业的风险概述一、全球化与国际金融风险二、企业所面临的风险三、企业的风险衡量四、企业风险管理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、全球化与国际金融风险金融全球化给人们带来的好处是显而易见的。金融全球化也带来了更大范围的金融风险。（1）削弱了中央银行和监管机构的影响力。（2）发生连锁反应，金融风险会扩散和放大。（3）创造了一个新型的、跨国的因果关系链。 ● ● Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （一）汇率风险二、企业所面临的风险企业金融风险定义为：企业在从事金融活动时，由于汇率、利率、金融资产价格及商品价格在一定时期内发生偏离预期值而发生的损失。（二）利率风险 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三、企业的风险衡量对应于公司选择的概率水平的现金流缺口就被称为这个概率水平上的风险现金流（CaR）。 Prob[E（C）－CCaR]=p% 式（11.1）专栏11.2 VaR还是CaR？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （二）风险管理的目标四、企业风险管理（一）企业风险管理的特殊性风险管理的目标不是完全去除风险，而是： 1.在进行商业决策时对风险进行评估； 2.避免不必要的风险并防止不必要的损失； 3.降低不利结果出现的频率和影响。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第二节对汇率风险的套期保值一、不进行套期保值二、在远期市场套期三、在货币市场套期四、在期权市场套期 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、不进行套期保值（3个月后）收到1 000 000英镑按当天现汇汇率卖出 1 000 000英镑换为美元 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、在远期市场套期（3个月后）收到1 000 000英镑支付1 000 000英镑远期收到1 754 000美元（今天）按1.754 0美元/英镑汇率卖出1 000 000英镑远期 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三、在货币市场套期（3个月后）收到1 000 000英镑偿还975 610英镑本金及24 390英镑利息共1 000 000英镑（今天）借入975 6