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4.2　普通股筹资 一、股票的概念和种类 (一)股票的概念与特征股票是股份有限公司为筹集自有资本而发行的有价证券，是股东按其所持股份享有权利和承担义务的书面凭证。 股票与其他有价证券相比有以下特征： 1.无期性 即股票无到期日，投资者一旦买入某公司股票，在一般情况下，不能中途退股抽回资金。2.权责性 是指股票的持有者(股东)具有参与公司盈利分配的权利和承担有限责任的义务。 3.流通性 是指股票可以在股票市场上自由买卖和转让。 4.风险性 是指股票投资收益的不确定性，无固定股利。 (二)股票的种类 1.按普通股按有无记名，可分为记名股和不记名股。向发起人、法人发行的股票，应为记名股。对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 2.按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。3.按投资主体的不同，可分为国家股(是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投入而形成的股份) 、法人股(是企业法人依法以其可支配的财产向公司投入而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投入而形成的股份) 、个人股等等。 4.按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等等。 B股、H股和N股（人民币标明票面金额、外币认购和交易） 5.按股东权利的差别，可分为普通股和优先股。  普通股是指无特别权利的股票，它是股份公司最重要的一种股票。优先股是指与普通股相比具有特别权利的股票，主要表现为：①优先分配固定股利；②优先分配公司剩余财产；③无表决权；④根据需要公司可优先赎回。 (三)普通股股东权利 1.出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。 2.股份转让权。 3.股利分配请求权。 4.对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。 5.分配公司剩余财产的权利。 6.公司章程规定的其他权利。 二、股票的发行股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。　　股票发行的管理规定，主要包括股票发行条件、发行程序和销售方式等。 (一)股票发行的目的公司发行股票的目的总的来说是为了筹措资本，具体地说包括以下几个方面： （1）为组建公司而发行股票；（2）.为扩大经营而发行股票；（3）为改善资本结构而发行股票；（4）为将可转换的公司债券转化为股份而发行股票；（5）为支付股利或无偿配股而发行股票。 (二)股票发行的规定与条件 按照我国《公司法》和《证券法》的有关规定，股份有限公司发行股票，应符合以下规定与条件： 1.每股金额相等。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。  2.股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 3.股票应当载明：公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。 股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明发起人股票字样。 4.向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 5.公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载股东的姓名或者名称、住所、各股东所持股份、各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。 6.公司公开发行新股，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 7.公司发行新股，股东大会应当对下列事项作出决议： 新股种类及数额；新股发行价格；新股发行的起止日期；向原有股东发行新股的种类及数额。 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。 (三)股票发行的程序 1.设立时发行股票的程序 (1)提出募集股份申请。 (2)公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议。 (3)招认股份，缴纳股款。 (4)召开创立大会，选举董事会、监事会。(5)办理设立登记，交割股票。 (四)股票的发行方式、销售方式和发行价格 1.股票的发行方式 (1)公开间接发行公开间接发行是指通过中介机构，公开向社会公众发行股票(募集设立方式) 。这种发行方式的特点是：①发行范围广，发行对象多，容易募足资本；②股票的