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一、概念 1、有效市场假说：市场有效性的基本假设是证券存在一种客观的均衡价值，股价已经反映了所有的已知信息，且价格将趋向于均衡价值。这一假设意味着投资者是理性的，其购买和出售行为将使证券价格趋向其内在价值，且调整到均衡的速度，依赖于信息的可利用性和市场的竞争性。(包括弱势市场、半强势市场、强势市场) 2、公开发行：是指发行人向不特定的社会公众和法人公开发售股票，同时也可以在规定比例内，向公司的内部职工发售。 3、私募发行：是指以特定少数投资者为对象发行。 4、BOT投资：（Build Operate Transfer）是指外国投资者投资于东道国基础设施项目的建设，东道国授予投资者一定时期的经营管理权，使投资者在其经营期间赚取利润和收回投资后，到期将该项目全部无偿交给东道国政府的投资方式。 5、股票：（Stock）是股份有限公司发行的一种有价证券，是用以证明投资者的股东身份和投资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证书。 6、债券：（Bond）是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 7、做市商制：做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变动，其风险情况与市场投资组合的风险一致；β1，表明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，其风险情况小于市场投资组合的风险；β1，表明该单项资产的风险收益率大于市场组合平均风险收益率，其风险情况大于市场投资组合的风险； 2、ST、PT股票的含义是什么？ ST股是指沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理（Special Tteatment），由于“特别处理”，在简称前冠以“ST”，因此这类股票称为ST股票。 PT是英文Particular Transfer（特别转让）的缩写，上市公司出现连续3年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施特别转让服务，并在其简称前冠以“PT”，称之为PT股票。 3、什么是封闭式基金和开放式基金？ 封闭式基金，是指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已经确定下来，在发行期满之后，基金就封闭起来，总量不再增减的投资基金，因此也称为固定型投资基金。 开放式基金，指基金的发行总额是变动的，可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 4、解释股票定价的净资产倍率法。 分析每股净值即每一股股票所代表的公司净资产有多少，股票的每股净值是从公司的财务报表中计算出来的。为了充分衡量股价的合理性，一般以每股股票的市场价格与每股股票资产净值的倍数作为衡量股票投资价值的指标。估价公式为： （市净率） 这个公示表明，股票市价是股票净资产的倍数，也称市净率，其倍数越高，则表示投资价值越低；倍数越低，则表示投资价值越高。 5、店头市场有何特点？ 店头市场又称“证券商柜台买卖市场”，是证券市场的一个独特形式，是指证券经纪人或证券自营商不通过证券交易所把未上市的证券，有时也包括部分已经上市的证券直接同顾客进行买卖的市场。其特点如下： 从设施上看，店头市场没有大型证券交易所设立的中央市场，但个别店头市场也有不小的规模。 从价格形成方式看，它不像证券交易所那样通过充分竞价方式得出证券行市。 从价格水平上看，一般按净价基础进行交易。 交易量跟随趋势指什么？ 是道氏理论的一种原则，指根据据成交量可对主要趋势做出判断 多头市场：价升量增；价跌量减； 空头市场：价跌量增；价增量减。 证券投资收益的含义及其构成？ 投资收益(return)是指投资者在一定时期内进行投资活动的所得与支出的差额。 构成：（1）利息收入(interest)；（2）股利收入(dividend) ； （3）资本利得(capital gains or losses)。 股票价值评估的一般过程包括哪些步骤？ 1.估计证券的收益与风险；2.应用估价模型估计证券内在价值；3.市场价值与内在价值比较；4.进行决策：买进、持仓不动抑或卖出。 9、葛兰维尔法则中的买入和卖出信号有哪些？ (1)平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线；股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再